Pourquoi les banques commerciales actives à l’international lissent-elles leurs résultats ?

Résumé du document

Cette étude montre que de nombreuses banques lissent leurs résultats intentionnellement, soit parce qu'elles manipulent le montant des provisions pour dépréciation des prêts et créances qu'elles sont amenées à comptabiliser, soit parce qu'elles se livrent à des cessions de titres générant des plus-values lorsqu'elles ne sont pas en mesure d'afficher des résultats suffisants. Cette étude montre aussi que la mise en œuvre de telles stratégies de lissage est déterminée à la fois par des contraintes prudentielles liées à la réglementation du Comité de Bâle, des contraintes d'endettement et des contraintes institutionnelles. Il apparaît notamment que les comptabilités anglo-saxonne, probablement parce qu'elles offrent beaucoup de latitudes, facilitent le lissage des résultats.

Extraits

[...] Plus précisément, nous retenons celle de Chalayer et Dumontier (1994) en présentant les histogrammes de fréquences de ces coefficients (figures 1et 2). La première cassure observée sur l'histogramme représente le seuil permettant de départager les banques de l'échantillon en deux groupes, celles qui lissent et celles qui ne lissent pas leurs résultats nets. Figure 1 - Histogramme des coefficients de variation (CV2) du résultat net Figure 2 - Histogramme des coefficients de détermination (modèle linéaire) du résultat net Dans la figure nous observons ces cassures dès que le coefficient de variation dépasse l'unité. [...]

[...] D'autre part, la régression logistique n'exige pas la normalité des variables indépendantes, mais elle exige l'absence de multicolinéarité entre ces variables. Ainsi, pour ce faire nous avons calculé les coefficients de corrélation de Pearson dont les résultats sont portés dans le tableau 6. Tableau 6 - Matrice de corrélation des variables explicatives Le tableau 7 révèle que le test de Chi-Deux de significativité du modèle est significatif au seuil de 0,01%. Les résultats du test de robustesse du modèle sont satisfaisants. En effet, le taux global de classification correcte s'élève à 79,11%. [...]

[...] Les recherches les plus récentes sur le gouvernement des banques (Ciancanelli et Gonzalez ; Marcey et O'hara et Caprio et Levine, 2002) montrent que la réglementation bancaire affecte les relations d'agence entre actionnaires et dirigeants à cause des asymétries d'informations qu'elle entraîne. A l'instar des entreprises du secteur non réglementé, les banques sont fréquemment soumises à des clauses restrictives dans leurs contrats de dettes dont l'objectif est de protéger les créanciers. Ces clauses résumées dans les manuels de Moody's Bank and Finance (1999) sont relatives à leur politique d'investissement, à leur politique de la politique de financement et au paiement des dividendes. [...]

[...] 45-68. GOYAL V.K. (2003), Market Discipline of Bank Risk: Evidence from Subordinated Debt Contracts Working Paper, Hong Kong University of Science and Technology. POPE P. F. et REES W.P. (1992), International Differences in GAAP and the Pricing of Earnings Journal of International Financial Management and Accounting, vol pp. 190-219. Kanagaretnam K., Lobo G.J. et Mathieu R. [...]

[...] Pour les deux modèles, il y a lissage si le coefficient de détermination se rapproche de l'unité. Les résultats trouvés sont résumés dans le tableau 2. Tableau 2 Nombre de banques dont la régression linéaire et semi- logarithmique de l'objet de lissage sur le temps à un seuil de significativité inférieur à X. L'examen du tableau 2 conduit à conclure que la méthode de coefficient de détermination avec les deux modèles confirme l'hypothèse du lissage des résultats pour un seuil de significativité 10%. [...]