Analyse financière de l'entreprise - outils

Résumé du document

Analyse financière de l'entreprise - tous les outils à connaître. Fiche de 8 pages

Extraits

[...] Ratios de structure financière : Rapport entre deux masses du bilan. Ils traduisent l'adéquation du financement aux besoins de l'entreprise. Financement des immobilisations = Ressources durables / emplois stables Ce ratio doit être > sinon l'entreprise est sous-capitalisée. Remarque : RD - ES = FR # FR ( ratio RD / ES Financement global = Ressources durables / (emplois stables + BFR) C'est un ratio d'équilibre financier. Remarque : RD - (ES + BFR) = RD - ES - BFR = FR - BFR = T # T > 0 ( ratio Remarque : il y a dans le BFR des éléments structurels (les plus stables = stocks) que l'on peut financer par des RD. [...]

[...] A calculer en francs constants sur une longue période. Taux de Valeur Ajoutée = 100 * Valeur Ajoutée / Chiffre d'affaires Il exprime le niveau d'intégration de l'entreprise Ratios de rotation : Ils expriment la rétention de liquidité par les différentes composantes du BFR. Ils rapportent un poste de stock du bilan à un poste de flux du compte de résultat. Rotation des stocks : - Rotation stocks matières = Achats HT / Stock moyen (ou stock de clôture de l'exercice) Il correspond donc à un nombre de fois que le stock a été renouvelé dans l'année. [...]

[...] Cette rentabilité mesure le profit par franc investi indépendamment de l'origine des capitaux. Rentabilité financière RF : = Résultat net / capitaux propres Relation entre rentabilité économique et rentabilité financière, mise évidence de l'effet de levier : RF = RE + (RE-Tx) * DLT/Kp DLT / Kp = capitaux empruntés / capitaux propres (ratio d'endettement) Tx : taux d'intérêt des capitaux empruntés. Lorsque la rentabilité économique d'un projet est supérieure au coût des capitaux empruntés pour le financer, la rentabilité financière est démultipliée : c'est l'effet de levier. Exercice d'application. [...]

[...] = ( (valeurs ajoutées des entreprises exerçant en France). Excédent Brut d'Exploitation (EBE) : C'est le flux de trésorerie potentielle dégagé par l'exploitation, indépendamment de la politique d'investissement (hors amortissement), de financement (hors charges financières) de la politique fiscale (hors IS). Il permet de calculer la rentabilité économique de l'entreprise (voir calcul de ratios). Remarque : il correspond à l'EBITDA des anglo-saxons (Earnings Before Tax, Depreciation and Amortization). Résultat net comptable : permet de calculer la rentabilité financière de l'entreprise. [...]

[...] Rémunération du facteur travail = 100 * Frais de personnel / Valeur Ajoutée C'est la part de la valeur ajoutée consacrée à la rémunération du facteur travail. Intensité de la mécanisation = Immobilisations d'exploitation / Effectif C'est une mesure de l'intensité capitalistique. Obsolescence des Immobilisations = 100 * (Total des amortissements / Immobilisations amortissables brutes) Renseigne sur la politique d'investissement de l'entreprise et sur sa compétitivité potentielle. Taux d'amortissement = 100 * Amortissements de l'exercice / Immobilisations amortissables brutes. C'est le taux d'amortissement moyen des immobilisations. [...]