Vers une dépendance future déraisonnable des Hedge Funds envers l’utilisation de l’IA

Thèmes abordés

Dépendance, hedge funds, utilisation de l'IA, IA Intelligence Artificielle, marchés boursiers, 2010, Flash Crash de 2010, flash crash, OCDE Organisation de Coopération et de Développement Économiques, contrôle, risque, Big Data, nouvelles technologies, crash boursier, bourse, trading, investissement, arbitrage en bourse, actions européennes, devises, rendement, 2018, 2019, avril 2019, juillet-octobre 2018, janvier 2019, multi stratégies, indice Dow Jones, 6 mai 2010, New York Stock Exchange, robots advisors, théorie moderne du portefeuille, Assets managers, gestion d'actifs, gestion de fonds, gestion de risques, performance

Résumé du document

Le monde de la gestion d'actifs est en pleine transformation, dans un environnement soumis de plus en plus à la concurrence accrue du marché. C'est pour cette raison que les Assets managers essaient de se différencier, de trouver de nouvelles technologies innovantes pour la gestion de leurs fonds. Le Big Data et l'intelligence artificielle sont les grands enjeux des années à venir. Les Hedge Funds ont pu trouver de nouvelles façons de gérer les risques avec les performances qui leur sont associés. Toutefois, beaucoup d'autres fonds n'ont pas voulu investir dans les nouvelles technologies et en particulier dans l'IA pour la gestion de risques. Ainsi, nous allons mettre en exergue quelques chiffres de performance des différents fonds.

Extraits

[...] En effet, dans son article « Roboadvisors like a Commodore VIC20? » paru le 14 mai 2016, il explique son étude et démontre que les principaux robots advisors utilisent les mêmes stratégies : Source : Raffaele Zenti : Robot advisors like a commodore vic20 La théorie moderne des portefeuilles, née en 1952 par Harry Markowitz, s'appuie sur le paradigme espérance-variance, ce qui implique que le risque d'un portefeuille s'apprécie par la variance de sa rentabilité. Bien que cette théorie ait donné de bonnes bases en gestion de portefeuille, elle est maintenant vue comme obsolète par la grande majorité des analystes. [...]

[...] Par exemple, les Hedge Funds ont baissé de en 2008 et la gestion passive de La volatilité de ces deux formes d'investissement a été quasiment identique : autour de Dans un article de Bloomberg en 2019, on apprend qu'en 2019, la performance moyenne des Hedge Funds « multi stratégies » a été de contre à peu près pour le S&P 500 dividendes compris. Sur le plan purement formel, ces deux performances ne sont pas complètement comparables, car les Hedge Funds investissent sur d'autres actifs que les actions et peuvent à découvert. Cependant, cela donne tout de même une idée du phénomène. [...]

[...] Vers une dépendance future déraisonnable des Hedge Funds envers l'utilisation de l'IA Positionnement des Hedge Funds versus les autres fonds d'investissement Le monde de la gestion d'actifs est en pleine transformation, dans un environnement soumis de plus en plus à la concurrence accrue du marché. C'est pour cette raison que les Assets managers essaient de se différencier, de trouver de nouvelles technologies innovantes pour la gestion de leur fonds. Le Big Data et l'intelligence artificielle sont les grands enjeux des années à venir. [...]

[...] Pour remédier à cet épisode qui a fait plus de peur que de mal, le Nasdaq et le New York Stock Exchange on prit des mesures exceptionnelles en guise de réponse à cet épisode. Ils ont décidé d'annuler certains échanges de titres ayant eu lieu entre 14 h 40 et 15 heures. Cette prise de décision reflète la dangerosité des Robots advisors si ceux-ci ne sont pas parfaitement maîtrisés. De plus, selon certains analystes, la stratégie des robots advisors repose essentiellement sur la théorie moderne des portefeuilles. [...]

[...] Les algorithmes, aussi perfectionnés soient-ils, restent des machines à exécuter. Selon un rapport de l'OCDE, les effets de l'Intelligence Artificielle peuvent être dévastateurs sur les marchés boursiers. En effet, si les algorithmes adaptent la même stratégie d'investissement en standardisant leurs algorithmes pour être plus compétitifs, il se pourrait alors que toutes les banques aient la même stratégie d'investissement, ce qui peut causer un effondrement des marchés boursiers. En 2010, le flash crash boursier n'a duré qu'une demi-heure et à pourtant eu un impact sans précédent sur les marchés. [...]