Valorisation - La méthode de l'actif net

Thèmes abordés

Méthode de valorisation, méthode l'actif net, portefeuille de titres, ratios financiers, flux de trésorerie actualisés, valeur terminale, valorisation relative, valorisation par options réelles

Résumé du document

Il convient de noter que dans le domaine financier, diverses méthodes de valorisation sont couramment employées afin d'établir une estimation adéquate de la valeur d'actifs financiers, d'entreprises ou d'investissements. Notre attention se focalisera principalement sur la méthode de l'actif net pour estimer la valeur des actifs détenus ainsi que celle d'un portefeuille de titres. Néanmoins, il est crucial de noter l'existence d'autres méthodes de valorisation couramment utilisées dans le domaine financier.

Extraits

[...] Cette méthode est souvent utilisée pour estimer la valeur globale d'un portefeuille d'investissement. Voici les étapes générales pour réaliser une valorisation par l'actif net d'un portefeuille de titres : Pour chaque titre ou actif financier dans votre portefeuille (actions, obligations, fonds communs de placement, etc.), déterminez sa valeur actuelle. Cette valeur peut être basée sur le cours actuel du marché pour les titres cotés en bourse. Pour les titres non cotés, la valorisation peut être plus complexe et nécessiter une évaluation basée sur des modèles financiers ou d'autres méthodes d'évaluation appropriées. [...]

[...] Chaque part du fonds commun de placement a une valeur de 100 Euro. Calculons la valeur totale de chaque type de titre dans le portefeuille : Actions de la société X : 200 actions * 50 Euro par action = Euro Obligations de la société Y : 15 obligations * 500 Euro par obligation = Euro Fonds commun de placement : 30 parts * 100 Euro par part = Euro Total de la valeur des titres dans le portefeuille = Euro (actions) + Euro (obligations) + Euro (fonds) = Euro Imaginons que vous ayez également une dette de Euro associée à l'achat des obligations de la société Y. [...]

[...] Pour appliquer cette méthode, on commence par examiner le bilan de l'entreprise, qui présente les actifs et les passifs. Les actifs comprennent les biens et les droits détenus par l'entreprise, tels que les liquidités, les investissements, les équipements, les stocks, etc. Les passifs sont les obligations financières de l'entreprise, comme les dettes, les emprunts, les créances à payer, etc. La formule de base pour calculer la valeur d'une entreprise selon la méthode de l'actif net est la suivante : Valeur de l'entreprise = Actifs - Passifs Cependant, il convient de noter que dans certains cas, on peut ajuster cette valeur en tenant compte des éléments spécifiques de l'entreprise. [...]

[...] Valorisation par les actifs nets : Cette méthode consiste à estimer la valeur d'une entreprise en déduisant la valeur de ses passifs de la valeur de ses actifs. Elle est souvent utilisée pour les entreprises dont la valeur des actifs dépasse la valeur marchande de l'entreprise. Valorisation relative : Cette approche implique la comparaison des multiples financiers d'une entreprise avec ceux d'autres entreprises similaires du même secteur ou de l'industrie pour estimer sa valeur. Par exemple, le PER d'une entreprise peut être comparé à la moyenne du PER d'entreprises comparables pour évaluer sa valorisation relative. [...]

[...] Les capitaux propres représentent la différence entre les actifs et les passifs de l'entreprise et constituent la part résiduelle qui revient aux actionnaires une fois que tous les engagements de l'entreprise ont été honorés. La formule pour calculer les capitaux propres est la suivante : Capitaux propres = Actifs - Passifs Dans le cadre de la méthode de l'actif net, les dividendes versés par une entreprise peuvent influencer la valorisation. Les dividendes sont des distributions de bénéfices aux actionnaires. Lorsqu'une entreprise verse des dividendes, cela réduit généralement les capitaux propres de l'entreprise, car ces paiements sont effectués aux actionnaires et diminuent donc la réserve de fonds disponibles pour l'entreprise. [...]