Le tableau de financement

Résumé du document

Le tableau de financement, exposé de 14 pages



Etat de synthèse par excellence, le bilan apparaît pertinent comme représentation de l'activité passée et comme image synthétique et figée du patrimoine de l'entreprise. Toutefois, cette analyse statique du bilan se révèle insuffisant pour analyser les flux enregistrés sur une période donnée et mettre en évidence une logique financière d'évolution. Une analyse dynamique des flux financiers de l'entreprise est donc nécessaire, laquelle analyse s'effectue à l'aide de l'un des états de synthèse du PCM à savoir : le tableau de financement. Ce dernier met en évidence l'évolution financière de l'entreprise au cours de l'exercice en décrivant les ressources dont elle a disposé et les emplois qu'elle en effectués.





I- Introduction

II- Utilité du tableau de financement

III- Elaboration du tableau de financement

IV- Présentation du tableau de financement

1- tableau de la synthèse des masses du bilan

2- tableau des ressources et emplois

IV- Application

V- Quelques limites du tableau de financement

Extraits

[...] APPLICATION : Les bilans de l'entreprise KAMARI au 31/12/1995 avant répartition de résultat se représentent comme suit : (en milliers de DH) Informations supplémentaires : Mouvements des immobilisations relatifs à l'exercice 1995 en milliers de DH : - terrains : acquisition, pas de cession. - Bâtiment : acquisition, pas de cession. - Installations techniques : acquisition d'un matériel pour 8300, cession d'un autre amorti pour 2200 la plus value est de 180. - Remboursement d'un cautionnement. Emprunt : - remboursement d'un emprunt. - Souscription d'un emprunt de 2000 Le résultat de l'exercice 1994 a été réparti ainsi : - réserves légales : 250 - report à nouveau : 7 - dividendes : le reste. [...]

[...] VI- QUELQUES LIMITES DU TABLEAU DE FINANCEMENT Le tableau de financement est un état indispensable pour comprendre l'évolution de la structure financière de l'entreprise entre deux années successives ; or le modèle préconisé par le PCM présente quelques imperfections nécessitant ainsi certaines adaptations. Tout d'abord, le modèle adopté par le PCM présente, de la même façon que pour le bilan, un compromis entre l'approche fonctionnelle dont il s'inspire largement et l'approche patrimoniale. Un exemple est donné par les biens acquis en crédit-bail qui ne sont pas intégrés dans les emplois stables du tableau des emplois et des ressources. D'où la nécessité d'apporter certains retraitements pour obtenir une représentation réelle du montant des investissements réalisés. [...]

[...] Ensuite, aucune séparation n'est prévue, dans ce modèle, entre les investissements qui sont destinés à l'exploitation et ceux qui sont hors exploitation ; cette séparation, recommandée d'ailleurs par la septième norme de l'IASC est très importante d'un point de vue économique,financier. Enfin, ce modèle ne permet pas d'analyser de manière détaillée la variation du BFR et la variation de la trésorerie nette. [...]

[...] T.A.F : - établir le tableau de financement de l'exercice 1995 de l'entreprise KAMARI selon le modèle du PCM. Corrigé de l'application calculs préliminaires : Pour faciliter la tâche, on va essayer de confectionner les tableaux des immobilisations, des amortissements et des provisions. CAF = résultat net + Dotations aux amorts et provisions (actif immob) - reprises sur provisions (actif immob et financement permanent). + valeur nette d'amort des éléments d'actif cédé. Tableau des immobilisations * Terrain Terrain D C X = 4000-3000 = 1000 * ITMO D ITM et Outillage C 9200+8300=X+14000 (9200+8300)-14000 X=3500 valeur d'entrée du matériel cédé. [...]

[...] Le tableau des emplois et ressources. Le tableau de la synthèse des masses du bilan : Ce tableau est établi sur deux exercices, à partir des valeurs nettes du bilan (fonctionnels) avant répartition des résultats : Synthèse des masses du bilan Pour élaborer le tableau de synthèse des masses du bilan, il est intéressant de préciser que : - Les augmentations d'éléments de l'actif, du BFR et de la TN ainsi que les réductions d'éléments du passif et du FRF correspondent à des emplois à financer ; - Les augmentations d'éléments du passif, du FRF ainsi que les réductions d'éléments de l'actif, du BFR et de la TN constituent des ressources de financement. [...]