La structure de l’épargne des Français

Résumé du document

L'épargne se définit comme la fraction du revenu disponible des ménages qui, chaque année, n'est pas affectée à la consommation immédiate mais à la consommation future. L'épargne accumulée est un stock nommé « patrimoine des ménages ». Elle est affectée par les flux et par la valorisation des postes qui la composent. Deux notions importantes sont à distinguer : celle de postes et celle de flux.

Le patrimoine des ménages français représente 8000 milliards soit près de 8 ans de revenu national et un taux d'épargne (en pourcentage du revenu disponible brut) de 15,7 % contre 15,3 % pour la zone euro. La France a une tradition d'épargne… Est-ce à dire que les Français sont des épargnants par nature ?

Depuis 1996, le flux net consacré à l'assurance vie (les Français lui consacrent 6 % de leur revenu brut annuel) dépasse désormais celui des dépôts de liquidité (billets, livrets d'épargne…). Les « épargnants polygames » sont désormais près de 80 % (contre 53 % en 2001), profitant de l'offre bancaire sans limite.

Extraits

[...] Les actions Ce sont les grandes gagnantes de la décennie ! Si en 1996 un épargnant avait investi l'équivalent du prix d'une planche à voile à l'époque en actions Vallourec et Benneteau, il pourrait aujourd'hui s'offrir un voilier de 7,7 m de long ! Benneteau a vu sa valeur multipliée par 30, Vallourec par 20 et le CAC 40 par 3,5 Des performances remarquables Performance des grandes valeurs Performance de moyenne valeur Performances des valeurs étrangères à travers les pays émergents Mais un produit très cyclique Les actions ont pourtant connu trois grands cycles en 10 ans. [...]

[...] Les foncières pèsent 39 milliards d'euros et ont distribué 1 milliard d'euros de dividendes en 2006. Les SCPI pèsent près de 13 milliards d'euros : ce sont des sociétés commerciales dont l'objet est d'acquérir, gérer ou revendre de l'immobilier. Mise en place des organismes de placement collectif immo OPCI en 2007 (SICAV immo sur le principe des OPCVM boursiers avec 60% d'immo de liquidités et 30% de produits de taux ou actions). Performances des SCPI sur 10 ans Épargne foncière UFG +155% Valeur pierre union BNPP + 139% Fructirégions BP Performances foncières sur 10 ans Affine (bureaux et entrepôts) +2298% Foncière des murs (EHPAD) +1290% Des incertitudes apparaissent vers un atterrissage en douceur ? [...]

[...] améliorer le SAV : chaque établissement doit favoriser le règlement amiable des litiges en systématisant la centralisation des réclamations client. [...]

[...] Il est prévu de créer des honoraires déductibles fiscalement. responsabiliser les acteurs de la commercialisation : le producteur est responsable de la conception, du profilage et de l'info précontractuelle (notice d'information) et contractuelle. Le distributeur est responsable de la transmission de l'info et du conseil. Il est prévu la création d'un statut de courtier en produits financiers mandataire du client qui pourra se substituer à celui de démarcheur financier mandaté par le producteur. Il est proposé de communiquer sur les performances de manière glissante plutôt que sur celles passées. [...]

[...] Il s'agira de mettre en avant les éléments clés de la prise décision de l'épargnant (info simplifiée, nature du produit, garantie ou protection du capital, durée de détention recommandée, risque de perte, frais d'entrée et sur encours). mieux cibler la commercialisation des produits d'épargne dans les réseaux. Les banques et intermédiaires devront segmenter de manière fine la clientèle afin de cibler communication et distribution. Obligation de former les vendeurs et hiérarchiser leurs compétences (carnet de formation), attestant de leur cursus de formation et de l'expérience acquise dans la vente de produits. Nécessité d'établir des questionnaires de profilisation. [...]