Analyse financière d'une société

Résumé du document

- Tout ce qui a été vendu ou produit pendant l'exercice (en Hors taxes), que cela ait été encaissé ou pas : la production stockée ainsi que les ventes parfois (en raison des délais consentis aux clients) ne génèrent pas systématiquement une trésorerie correspondante.

- Toutes les charges (en Hors taxes) qui ont été consommées afin de réaliser les ventes ou la production de l'exercice, sachant que certaines charges ont été décaissées (loyers, salaires, ...) d'autres pas encore (achats non encore réglés aux fournisseurs) et d'autres ont un caractère fiscal qui ne feront pas l'objet de décaissement de trésorerie (les dotations ou les provisions).

- La différence entre les produits et les charges constitue le résultat comptable de l'exercice : cela peut être un enrichissement (cas d'un bénéfice) ou un appauvrissement (cas d'une perte) ; il va venir se loger dans les capitaux propres du passif à l'arrêté des comptes (...)

Extraits

[...] L'EBE représente la rentabilité d'exploitation potentielle de l'entreprise ; corrigée de la variation des BFR, on aboutit à la rentabilité d'exploitation réellement encaissée : l'ETE Le tableau des flux de trésorerie Le tableau de trésorerie répond à cette logique de flux ; à partir de l'ETE qui représente les flux issus des opérations d'exploitation, on répertorie toutes les autres opérations de l'exercice ayant donné lieu également à des encaissements ou à des décaissements. À partir de l'ETE, on va lister respectivement : les opérations concernant des charges décaissées et produits encaissés intervenant dans le compte de résultat, après celles constitutives de l'EBE qui corrigé de la BFR = l'ETE. (Produits et charges financières, produits et charges exceptionnelles, IS . [...]

[...] Quel est le niveau de FDR recommandé ? De manière générale le FDR doit être positif : dans le cas contraire et dans l'hypothèse classique d'une entreprise qui a des BFR, cela signifie que les emplois permanents ne seraient pas financés par des ressources permanentes mais par de la trésorerie à court terme . Plus il est élevé, plus il permettra à l'entreprise de faire face aux aléas conjoncturels ou dus aux saisonnalités de l'exploitation et de financer donc les décalages impromptus de BFR (que le banquier pourrait ne plus avoir convenance à financer le cas échéant . [...]

[...] le Dossier de crédit d'exploitation Le plan de trésorerie Le plan de trésorerie répertorie mois par mois l'ensemble des entrées et de soties de fonds ; il fait ainsi ressortir les éventuels décalages de trésorerie à couvrir par des crédits bancaires approprié. [...]

[...] Est-elle bien structurée et comment évolue sa trésorerie ? L'analyse financière n'est pas une science exacte; c'est l'imagination, le bon sens, la curiosité mais aussi l'expérience et la discipline qui guideront les questions que vous vous poserez . Il ne faut pas se contenter de faire des constations détaillées mais fournir des informations qui apportent une + value à la lecture des chiffres des documents (bilan, SIG, annexes) Il s'agit en effet de déterminer les éléments et les variations importantes entre 2 ou 3 exercices Lorsqu'on n'a pas de réponse une question, il faut éviter d'interpréter soi-même mais demander des précisions au dirigeant ou au comptable. [...]

[...] On soustrait donc de l'EBE l'annuité MLT (en capital + frais financiers) et on arrive ainsi au revenu disponible que l'entrepreneur pourra tirer potentiellement de son affaire. Résultat d'exploitation + Dotations aux amortissements = EBE annuité des emprunts MLT = Revenu disponible Ce revenu disponible sera ensuite utilement comparé avec les prélèvements réels effectués par l'entrepreneur. Calcul du revenu professionnel disponible Revenu professionnel disponible : Résultat fiscal déclaré : Prélèvements de l'entrepreneur : 3. De la rentabilité potentielle à la rentabilité encaissée l'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) Nos avons déjà vu que le compte de résultat comptabilise tous les produits et toutes les charges de l'exercice et permet d'arriver (via les SIG) à l'EBE ; Toutefois, tous ces produits et charges ne sont pas systématiquement convertis en trésorerie au cours de l'exercice : Les ventes facturées ne sont pas toutes forcément réglées par les clients (délais clients) Les achats facturés ne sont pas tous forcément réglés aux fournisseurs (délais fournisseurs) Les dettes fiscales et sociales comptabilisées ne sont pas forcément toutes réglées. [...]