Les principaux ratios : rentabilité, endettement, liquidité et efficacité

Résumé du document

Il existe quatre catégories de ratios classiquement utilisés par le cadres et autres partenaires d'une entreprise pour analyser les performances de celle-ci : ils portent sur la rentabilité, l'endettement, la liquidité et l'efficacité (...)

Extraits

[...] Il existe quatre catégories de ratios classiquement utilisés par le cadres et autres partenaires d'une entreprise pour analyser les performances de celle-ci : ils portent sur la rentabilité, l'endettement, la liquidité et l'efficacité. RATIOS DE RENTABILITE Ratios de résultat Plus ils sont élevés, mieux c'est (en général) Les ratios de résultat vous aident à évaluer l'aptitude d'une entreprise à dégager des bénéfices. Résultat brut chiffre d'affaire coûts des biens vendus Marge brute = chiffre d'affaires = chiffre d'affaires La marge brute montre la rentabilité de base du produit ou du service lui- même, avant qu'on y ajoute les charges ou frais généraux. [...]

[...] RATIOS D'ENDETTEMENT Total des dettes Endettement net sur capitaux propres = capitaux propres Les banquiers adorent le ratio d'endettement net sur capitaux propres. Ils l'utilisent pour déterminer s'ils peuvent proposer un crédit à une société. Résultat d'exploitation Couverture des intérêts = charge intérêts annuelle Ce ratio montre à quel point il sera facile pour l'entreprise de supporter ses intérêts Un ratio trop proche de 1 est évidemment mauvais signe : l'essentiel des bénéfices de l'entreprise servirait alors à payer les interets. [...]

[...] Chiffre d'affaires Rotation de l'actif total = actif total Il indique efficacité avec laquelle l'entreprise utilise non seulement ses immobilisations corporelles mais l'ensemble de ses actifs. Si vous parvenez à réduire le stock, la rotation de l'actif total s'accélère. Il en va de même si vous parvenez à augmenter l'actif (ou en l'augmentant à un rythme plus lent). Il existe évidemment bien d'autres ratios. L'un des ratios favoris des investisseurs est le coefficient de capitalisation des résultats, ou price to - earnings ratio (PER) qui montre la relation entre le cours boursier des actions d'une société et les bénéfices de celle-ci. [...]

[...] Les directeurs généraux surveillent la marge brute, qui les aide à détecter une hausse des coûts ou des remises excessives. Les responsables de crédit évaluent la santé financière des clients en inspectant leur ratio de liquidité générale, qui leur donne une indication de la trésorerie disponible d'un client par comparaison avec ses dettes courantes. Les actionnaires actuelles ou potentiels s'intéressent au ratio de capitalisation des bénéfices (ou PER), qui les aide à savoir si le cours d'une action est bas ou élevé par rapport à d'autres (et par rapport à son comportement boursier des années précédentes). [...]