Les prévisions de trésorerie : rappels et exercices corrigés

Résumé du document

Le budget de trésorerie permet de vérifier, globalement, s'il y a cohérence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. Un budget constamment déficitaire (ou constamment excédentaire), exprime une inadéquation des fonds de roulement au besoin en fonds de roulement, laquelle doit inciter à revoir les hypothèses sur lesquelles ont été établis les budgets en amont et, notamment, les budgets des ventes, des achats, des investissements...

Si le budget de trésorerie est alternativement excédentaire et déficitaire, il traduit une situation qui peut être qualifiée de « normale ».

Le budget de trésorerie permet également de déterminer les dates optimales auxquelles doivent avoir lieu certaines opérations exceptionnelles (pour lesquelles l'entreprise dispose d'une marge de manoeuvre) de manière à éviter de trop grands déséquilibres. Par exemple, la vente d'un immeuble, prévue en juin, pourra être avancée en mai s'il apparaît que juin est fortement excédentaire alors que mai est fortement déficitaire ; de même, un investissement prévu au cours d'un mois déficitaire pourra être repoussé sur un mois excédentaire, etc (...)

Extraits

[...] En tenant compte des différentes catégories de flux, des conditions de banque l'entreprise doit : arrêter le nombre de ses banques, répartir les flux entre elles (par exemple, affecter les effets à une banque qui accorde de bonnes conditions d'escompte) Recherche d'informations Les circuits de paiements Les paiements en espèces exceptés, tous les moyens de règlement connaissent des décalages entre le moment de l'émission et celui de la remise à la banque pour encaissement. Raisons : le temps de transmission, de traitement comptable et administratif, les temps morts, etc. [...]

[...] OPCVM obligations et autres titres de créance en euros. OPCVM obligations et autres titres de créance internationaux. OPCVM Actions françaises. OPCVM Actions de la zone Euro. OPCVM Actions internationales. OPCVM garantis ou assortis d'une protection. OPCVM diversifiés. Chaque OPCVM se caractérise par : la catégorie à laquelle il appartient, les commissions de souscription et de rachat (cette dernière étant souvent nulle), les frais de gestion, les performances réalisées (elles sont très variables, en fonction du type d'OPCVM, de la conjoncture et de la qualité de la gestion). [...]

[...] Le taux appliqué dépend de plusieurs facteurs (nombre de clients à gérer, importance des risques, délai moyen des crédits accordés . ) ; - la commission de financement : elle rémunère la mise à disposition anticipée des fonds. Le taux utilisé est fixé en fonction du taux de base bancaire (parfois du taux Euribor) auquel on ajoute une majoration. A ces commissions peuvent s'ajouter des frais divers : frais d'approbation d'un nouveau client, frais de connexion au système informatique du factor Le découvert On appelle découvert le solde débiteur d'un compte bancaire. [...]

[...] Amortissements : TVA : taux de 19,60%, règlement : le 22 de chaque mois. Extrait du dernier bilan : Actif Passif Dont 300 de clients étrangers, Emprunt remboursé par fractions annuelles de 100 (en mars). A payer en janvier Utilité du budget de trésorerie Le budget de trésorerie permet de vérifier, globalement, s'il y a cohérence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. Un budget constamment déficitaire (ou constamment excédentaire), exprime une inadéquation des fonds de roulement au besoin en fonds de roulement, laquelle doit inciter à revoir les hypothèses sur lesquelles ont été établis les budgets en amont et, notamment, les budgets des ventes, des achats, des investissements . [...]

[...] Coût et conditions d'utilisation d'un crédit Le coût d'un crédit est souvent fonction de son utilisation. L'utilisation d'un crédit peu cher au départ peut se révéler onéreuse si elle est effectuée dans de mauvaises conditions. Exemple Le taux de revient d'un découvert peut être de ou de pour un taux nominal de selon que ce découvert a duré 2 jours ou 20 jours. En cas d'escompte, il faut éviter d'utiliser des effets dont la date d'échéance est trop postérieure à la fin du déficit ou dont l'échéance est proche (la banque applique un minimum de 10 jours d'agios). [...]