Présentation des marchés financiers et gestion de portefeuille

Résumé du document

Un marché financier est un lieu de confrontation entre l'offre et la demande de capitaux, cette confrontation se fait au travers des titres financiers.
Leur rôle traditionnel est l'allocation des ressources financières entre les agents économiques.
Un nouveau rôle s'est développé: celui de gestionnaire des risques économiques et financiers des agents.
Pour pouvoir assurer leur rôle, les agents ont un vaste choix de titres financiers.

Extraits

[...] - Pouvoir de sanction : Elles condamnent les abus ou les activités illégales sur les marchés financiers. Ces sanctions peuvent être des amendes, des sanctions disciplinaires, la saisie de la justice 2. Les autorités de supervision en France La plus importante est l'AMF (autorité des marchés financiers), crée en novembre 2003, qui est l'autorité générale. Le CECEI (comité des établissements de crédit et des entreprises d'investissement) qui délivre des agréments aux intermédiaires financiers. La CB (commission bancaire) est en charge de la réglementation et du contrôle des intermédiaires financiers. [...]

[...] Principaux indices boursiers L'indice bousier permet de voir l'évolution des marchés financiers. Les entreprises choisies pour calculer cet indice sont sélectionnées selon leur capitalisation, leur liquidité voir le secteur d'activité. L'indice est une moyenne pondérée de l'évolution du prix des titres. Indice = Quantité Cours t 1000 Capitalisation 0 K t K t : correction technique France : CAC40 USA : Standard and Poors 500 (NYSE) : 500 plus grandes entreprises américaines Dow Jones (NYSE) : 30 entreprises les plus fortement capitalisées Nasdaq 100 : 100 plus grandes entreprises du Nasdaq GB : FTSE 100 (Footsie) : 100 plus grandes entreprises du LES Japon : Nikkei : 225 plus grandes entreprises cotées à Tokyo Europe : DJ EuroStoxx 50 : 50 entreprises les plus fortement capitalisées d'Euronext Allemagne : DAX : 30 plus grandes entreprises cotées à Francfort IV. [...]

[...] Euronext est un marché organisé, principalement dirigé par les ordres, et fonctionnant en continu. Euronext Paris contient 4 segments, classés selon la capitalisation boursière et le volume de transactions : - Premier marché : Réservé aux grandes entreprises c'est-à-dire celle dont la capitalisation est supérieure au milliard d'euros. Le volume quotidien de transaction est de l'ordre de 30 millions ? - Second marché : Les moyennes entreprises peuvent entrer sur ce marché avec un minimum de 20 millions d'euros de capitalisation - Nouveau marché : Réservé aux jeunes entreprises ayant un fort potentiel de croissance - Marché-libre : C'est le seul marché de gré à gré d'Euronext Paris. [...]

[...] Une option qui est valable du départ jusqu'à la date d'échéance s'appelle une option américaine. Une option que l'on peut exercer uniquement à la date d'échéance s'appelle une option européenne. L'option d'achat est appelée call L'option de vente est appelée put Achat d'un call : Si le prix du support est supérieur au prix d'exercice, l'acheteur du call a un gain qui correspond à la différence entre la valeur du support et le prix d'exercice S > K Gain = S K Si le prix du support est inférieur au prix d'exercice, l'acheteur du call n'exerce pas son option et perd ainsi sa prime Gain K Profil : Max S - p S p Matriciellement le profil de risque est : Vente d'un call : On vend à quelqu'un le droit d'acheter un actif au prix d'exercice. [...]

[...] La valeur d'un produit dérivé dépend donc d'un autre actif. A. Les fonctions des produits dérivés 1. La couverture La couverture se fonde sur la position d'un agent, c'est-à-dire son exposition aux risques du marché. Lorsqu'un agent ne subit pas de risque de marché, on dit qu'il a une position fermée. Lorsqu'il subit ces risques, il a une position ouverte. Lorsque l'agent est en position d'achat, on dit qu'il est dans une position longue, il craint une hausse du prix de l'actif. [...]