Le plan de financement : outil de la planification financière

Résumé du document

Le plan de financement revêt souvent la forme d'un tableau de financement prévisionnel et pluriannuel, traduisant en termes de trésorerie les conséquences des décisions d'investissement et de financement.
Il est utile pour renseigner les dirigeants de l'entreprise sur l'évolution de la structure financière de leur société en fonction des perspectives retenues, mais également pour étayer un dossier de demande de crédit. Dans ce cas, il représente un argument de crédibilité dans la capacité des dirigeants à conduire le développement de leur entreprise et dans la cohérence de leurs choix stratégiques.

L'étude financière est bien autre chose qu'un exercice de style auquel il faut se plier si l'on souhaite bénéficier de financements extérieurs. C'est une démarche essentielle qui permet de faire le va-et-vient entre les options du projet, leur traduction en termes de capitaux et les conséquences qu'elles ont sur les équilibres financiers du projet. Elle permet d'une part de recenser les besoins d'argent pour que le projet puisse voir le jour dans de bonnes conditions, d'autre part de mettre en évidence les mouvements financiers découlant de l'activité sur une période qui est en général de trois ans.

Le plan de financement est un tableau de synthèse qui récapitule d'une part l'ensemble des ressources financières durables dont l'entreprise pourra disposer et d'autre part, l'ensemble des emplois durables prévus auxquels elle devra faire face. Le plan de financement revêt souvent la forme d'un tableau de financement prévisionnel et pluriannuel, traduisant en termes de trésorerie les conséquences des décisions d'investissement et de financement.

Extraits

[...] Lorsque la valeur actuelle est positive, elle représente le surplus monétaire actualisé que l'entreprise espère dégager de la série des revenus futurs, surplus qui correspond à la valorisation supplémentaire de l'entreprise. La valeur actuelle nette (VAN) sert tant de : Critère de rejet : tout projet, considéré isolément, dont la VAN est nulle ou négative, est rejeté. Critère de sélection : entre deux projets concurrents, on retient celui dont la VAN est supérieur Appréciation critique de la V.A.N. comme critère de sélection La méthode de la Valeur Actuelle Nette (V.A.N.) permet de porter un jugement sur un projet considéré isolement. [...]

[...] Annexe I - Charges d'exploitation de l'exercice N classées par fonction (en Annexe Bilan au 31 décembre N (en dont prêt d'un an dont obligations à mois d'un an Annexe 3 - Renseignements complémentaires sur l'exercice N Chiffre d'affaires Effets escomptés nom échus du 31/12/N TVA Le taux normal de la TVA s'applique aux ventes, aux achats, et à ceux des services extérieurs concernés par cette taxe. L'échéance de la TVA est le 20 de chaque mois. Le taux est : 19,6% Charges de personnel Les salaires nets sont payés le dernier jour du mois. [...]

[...] Le plan de trésorerie est l'organisation du financement des besoins de trésorerie au moindre coût et du placement des ressources de trésorerie. Moyen pour la mise en place du plan : La qualité de ce plan repose sur : La qualité des prévisions de trésorerie La fiabilité de ces prévisions La finesse des périodes de prévisions Les moyens et degré de contrôles entre les prévisions et les réalisations L'habileté du gestionnaire de la trésorerie à exploiter ces données. Un des objectifs est la trésorerie zéro En effet la trésorerie comprend normalement les disponibilités (Comptes bancaires et les caisses) et le concours bancaire courant appelé également découvert bancaire. [...]

[...] Conclusion Le plan de financement revêt souvent la forme d'un tableau de financement prévisionnel et pluriannuel, traduisant en termes de trésorerie les conséquences des décisions d'investissement et de financement. Il est utile pour renseigner les dirigeants de l'entreprise sur l'évolution de la structure financière de leur société en fonction des perspectives retenues, mais également pour étayer un dossier de demande de crédit. Dans ce cas, il représente un argument de crédibilité dans la capacité des dirigeants à conduire le développement de leur entreprise et dans la cohérence de leurs choix stratégiques. [...]

[...] Plus le niveau de la trésorerie est important, plus les pertes en produits financiers sont importantes. Cette affirmation est justifiée si l'entreprise ne procède pas à la rémunération de sa trésorerie. En rémunérant sa trésorerie au taux de marché financier, elle renoncerait à l'opportunité du taux de rentabilités des capitaux de l'entreprise. Si l'entreprise ne rentabilise pas les capitaux à un taux supérieur à celui du marché, la logique économique de l'entreprise st remise en cause. Si l'entreprise finance son besoin de trésorerie grâce à des découverts bancaires, c'est dans ce cas le niveau des taux d'intérêt qui alourdira le coût de financement Le trésorier d'une entreprise doit organiser son plan de façon que l'entreprise ne fasse pas appel à des découverts bancaires et ne se trouve pas dans la situation d'une trésorerie non rémunérée. [...]