Monnaie, banque, finance - Les opérateurs financiers

Thèmes abordés

monnaie, banque, finance, opérateurs financiers, titres financiers, entreprises, titulaires de titres, valeur du capital, création monétaire, investissement, benchmarking, edge funds, private equities

Résumé du document

Les opérateurs financiers sont l'ensemble des acteurs qui interviennent dans le domaine de la finance. Parmi eux il y a les banques, les investisseurs institutionnels et les régulateurs des marchés. Les régulateurs sont des autorités de surveillance qui contrôlent le fonctionnement des marchés et des banques servant à prévenir des risques de nature systémiques (remise en cause du système). Ce qu'il y a de particulier dans les économies contemporaines est le fait que la monnaie soit créée par les banques de dépôt, les banques de second rang. Les banques vont être amenées à accorder des crédits de court terme (moins de 1 an), essentiellement aux entreprises. Ces crédits qui sont inscrits à l'actif des banques vont se traduire par un dépôt de monnaie (création de monnaie) au passif de la banque, car elle va approvisionner le compte d'un de ses clients.

Extraits

[...] Il y a environ 19 à 25 stratégies différentes pour les edges fund. Tous les fonds alternatifs sont des fonds spécialisés. La recherche n'est pas du benchmarking. On ne vise pas un écart de rendement, mais un rendement en soi (absolue) et à court terme. C'est beaucoup plus difficile et risqué. Alors que les fonds de pension les investissements sont peu risqués et de LT. [...]

[...] On met en commun le patrimoine de chacun. Les edges fund sont des fonds de couverture de risques, ce sont de preneurs de risques, ils achètent des risques (produits dérivés, crédits structurés, c.-à-d. titrisés). À leurs actifs, il y a des actifs particulièrement risqués qui ont la particularité d'être négociables sur des marchés de gré à gré (entre personne). Les edges fund vont combiner actifs cotés risqués et actifs négociables sur les marchés de gré à gré très risqués. Alors que le private equity vont se spécialiser dans l'achat d'actions non cotées (marché de gré à gré, d'entreprises non cotées). [...]

[...] on y met TOUTES LES FORMES de rémunération liées au travail (salaire direct et indirect). Les salaires sont payés indépendamment du montant de la production et avant que la production soit vendue. Le profit provient de la différence entre la valeur de la production et les coûts de production (où sont compris les salaires). Il ne sert qu'à une seule chose, rémunérer le capital. Il ne sert JAMAIS à rémunérer les salariés. VP-P Ce profit se sépare en 2 : → Profit distribué : intérêt + dividende → profit distribué sous forme de monnaie Pd= INT+ DIV → Aut = profit total – profit distribué : partie qui appartient aux actionnaires Aut = P – Pd Le résultat net : Rn = P-INT avec Rn = DIV + Aut L'autofinancement est une immobilisation du capital et comme on n'émet pas de titres il y a une augmentation de la valeur du capital et donc des titres. [...]

[...] Par exemple une banque française prête à une entreprise algérienne, il n'y a pas utilisation de la même monnaie. – Les engagements : achat de pétrole sur un marché à terme. – Les garanties : il s'agit des collatéraux qui sont plus ou moins sûrs. – Crédit titrisé 7/Pour quelles raisons peut-on dire que les banques sont devenues des acteurs majeurs des marchés financiers ? Sous la pression des marchés financiers, les banques vont avoir une activité de banquier et une activité de gestion de fonds et cela est dû à un changement dans les réglementations. [...]

[...] Les prix sont affectés par les croyances des agents. Lorsque les prix confirment une croyance, il y a autoréalisation d'un équilibre. Comme les croyances sont diverses et versatiles, il peut y avoir plusieurs équilibres. 11/En quoi les edges fund et private equity ont des caractéristiques et un comportement différent, ont-ils un comportement spéculatif ? Les fonds spéculatifs du point de vue du passif sont des sociétés de partenariat. Cela signifie que ce sont des sociétés qui réunissent un petit nombre d'individus avec un patrimoine important. [...]