Mémo - Les bases de la finance d'entreprise

Thèmes abordés

Finance d'entreprise, investissements, rentabilité, BFR Besoin en Fonds de Roulement, rendements des actifs, rentabilité financière, rentabilité économique, ratios financiers, bilan fonctionnel, trésorerie

Résumé du document

La marge commerciale se calcule en faisant la différence entre les ventes de marchandises d'une entreprise et le coût d'achat des marchandises vendues. Ce solde ne concerne donc que les entreprises commerciales ou les entreprises industrielles, mais ayant une activité commerciale.
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Le résultat courant avant impôt se calcule en reprenant le résultat d'exploitation, en y ajoutant l'ensemble des produits financiers et en retirant l'ensemble des charges financières. Le résultat courant avant impôt est un solde où l'on rémunère une partie prenante à la création de richesse : la banque, à travers les charges financières, principalement des charges d'intérêts.

Extraits

[...] Les rendements élevés de dividendes sont attrayants. En phase de croissance de l'entreprise, les actionnaires peuvent espérer des rendements plus importants si la valeur des actions augmente en raison de la croissance. ? Attention : lorsque le cours de l'action baisse, les rendements apparaissent alors plus élevés alors que l'entreprise peut être amenée à réduire les dividendes face à des difficultés financières. - Valeur comptable par action égale capitaux propres divisé par nombre d'actions - Market to book ratio (ratio marché/Valeur comptable) = Capitalisation (Nombre d'actions fois Cours) divisé par Capitaux propres ? [...]

[...] Ce ratio est utile pour comparer la performance opérationnelle des entreprises, indépendamment de leur structure de financement. Un ROA élevé suggère que l'entreprise gère efficacement ses actifs pour créer des bénéfices. ROCE (égal) Return on Capital Employed (égal) Résultat Net (divisé par) Capitaux permanents Le ROCE mesure la rentabilité et l'efficacité avec laquelle le capital investi dans l'entreprise est utilisé pour générer des bénéfices. Le ROCE est particulièrement utile pour les entreprises nécessitant d'importants capitaux pour fonctionner, comme les entreprises manufacturières. [...]

[...] Charges d'exploitation (achats de marchandises) : plus 1 500? - Impact sur le bilan ? Actif (disponibilités) : moins 1 500? ? Passif (résultat) : moins 1 500? Opération à crédit Achat & décaissement - Livraison - Impact sur le compte de résultat ? Charges d'exploitation (achats de marchandises) : plus 1 500? - Impact sur le bilan ? Passif (résultat) : moins 1 500? ? [...]

[...] Cash-Flow Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Le BFR est un indicateur de la liquidité nécessaire pour couvrir les besoins opérationnels courants de l'entreprise. Il mesure l'argent nécessaire pour financer l'activité de l'entreprise entre le moment où elle paie ses fournisseurs (achats, salaires, etc.) et celui où elle encaisse les paiements de ses clients. Il se calcul comme il suit : BFR (égal) Actif Circulant d'Exploitation (moins) Passif Circulant d'Exploitation où l'Actif Circulant d'Exploitation inclut les stocks, les clients et autres comptes à recevoir, et le Passif Circulant d'Exploitation inclut les fournisseurs et autres comptes à payer. [...]

[...] Ce solde ne concerne donc que les entreprises commerciales ou les entreprises industrielles mais ayant une activité commerciale. 2. Production de l'exercice Production de l'exercice (égal) Production vendue ou Chiffre d'affaires (plus) Stockage ou déstockage de production (plus) production immobilisée pour soi, le tout valorisé au coût des facteurs et non de marché 3. Valeur Ajoutée Valeur ajoutée (égal) Marge commerciale (plus) Production de l'exercice (moins) Consommations intermédiaires à savoir Achat matières premières et approvisionnement, ainsi que la variation des stocks matières premières et approvisionnement, ainsi que les prestations externes 4. [...]