Marchés et instruments financiers - fiches

Thèmes abordés

Finance marchés financiers monétaires obligations actions fiches titres court moyen long terme

Résumé du document

Rôles de l'AMF :
M. primaire : introduct° en bourse ; du capital ; emprunts obligataires : créat° titres, act° et obligat°. 1ère fois qu'une E entre en bourse
M. secondaire : marché de l'occasion et de la revente des VMP ; permet de négocier les titres ;
Contrôle des entreprises

Marché monétaire :
Echange de liquidité à court - moyen terme
Les acteurs :
emprunteurs : banques (B.Com, B.Invest, BC), Etats, E
placeurs : idem

Extraits

[...] Si note haute, les E trouveront des fonds à des tx d'î plus bas. La note n'est pas figée Les principaux acteurs : Standard & poor : notat° stés industrielles Moddy's investor service : notat° des ops de titrisat° Fitch investors service : notat° établissements bancaires Agences européennes : Vigéo, Core Ratings, Innovest. [...]

[...] à celui du BTAN car durée + longue et garantie amoindrie. Organismes de Placement Collectif de Valeurs Mobilières (OPCVM) : à trésorerie régulière ou dynamique ; il investit des sommes confiées en constituant un portefeuille de TCN et d'obligations à court terme ; SICAV : Sté d'investissement à K variable FCP : fonds communs de placement Marché des changes : Risque de change : incidence fi des fluctuat° des cours de change sur une transact° Risque de transact° : créance, dette, prêt : emprunt en devise Risque structurel : risque de consolidat° : stés mères avec filiales à l'étranger Position de change économique : risque futur 3 stratégies : Posit° de change : ne rien faire Couvrir systématiquement le risque de change Couvrir le risque sélectivement en fonct° de mes anticipat° 3 techniques de protection : Couverture à terme Avance en devises Termaillage : modificat° du mode de règlement M. [...]

[...] Caractéristiques : Montant de l'emprunt obligataire Montant de l'obligat° Tx d'î ou variable en fonct° du tx directeur établis par les Banques Centrales (coupon, 1x/an) Durée (10ans en général) Mode de remboursement : in fine, amortissable Lorsque les tx d'î le cours des obligations Lorsque les tx d'î le cours des obligations Agence de notation : Evalue le risque de non remboursement de l'emprunteur et la capacité à rembourser aux échéances données; 2 types de notes : traditionnelle, de référence ; notat° obligatoire pour ttes E voulant se financer sur le marché. Elle analyse la posit° des emprunteurs sur un marché, la CAF, qualité de l'actif. Elle traite et certifie l'info. [...]

[...] Une garantie : qualité de l'emprunteur. Op de courte durée ; ne concerne que les gdes banques. EONIA : tx moyen d'un panel de 57 banques ; pratiqué au j le jour. Pensions non livrées : prêt de fonds en échange du nantissement d'un collatéral ; l'emprunteur conserve les titres ; si non remboursement, le prêteur peut demander transfert de la propriété des titres ; EURIBOR même banques qu'EONIA : tx de référence le + utilisé, calculé sur 1 semaine, deux semaines jusqu'à 12mois. [...]

[...] à terme : 2 parties négocient l'achat et la vente de devises ; on fixe dès aujourd'hui le cours de change auquel s'échangeront les devises à la date voulue. Report : lorsque tx d'î € tx d'î $ Pair : lorsque tx d'î € = tx d'î $ Swap cambiste : ops interbancaires ; couverture par une banque d'une op interne ; ops de crédits croisés entre banque à terme ; op simultanée prêt et emprunt Déterminat° des tx de changes : loi de l'O et de la D ; parité du pouvoir d'achat : permet de considérer qu'une devise soit en retard ou pas vis-à-vis d'une autre ; analyse technique : études des moyennes techniques, mobiles. [...]