Instruments et acteurs de la vie financière

Thèmes abordés

Vie financière, placements financiers, agents financiers, agents non financiers, système financier

Résumé du document

Les placements financiers
- Patrimoine détenu par agents non financiers donc actifs réels: immeubles, terrains, usines, machines, B de consommtions durables, objets d'art, …
Actifs financiers: comptes en banque, livrets, dépôts, bons du Trésor, actions et obligations, contrats d'assurance vie, …
Liens: les actifs financiers sont des dettes et servent d'intermédiaire pour la propriété sur actifs réels

Extraits

[...] Les IF interviennent de + en + sur les M. - Les 2 composantes du système financier d'aujrd'hui ont tendance à se confondre ds une certaine mesure. Ex, qd les IF transformateurs participent à des échanges de titres ac des agents nn financiers. - Les IF ou le M fonctionnent comme de puissant fournisseurs de fonds, ms les If constituent le noyau central + particulièrement les IF transformateurs et les M ne st pas complètements passifs. Exemple : pr irriguer un terrain il faut une source ms aussi un syst d'irrigation efficace. [...]

[...] - Cela implique 2 conditions : ces monnaies doivent être immédiatement et intégralement transformés en une forme de monnaie dt l'existence à force de loi (aujrd'hui les billets émis par la BC. C'est aujrd'hui la seule monnaie légale que l'on ne peut pas refuser). Ces monnaies privées doivent être intégralement convertibles entre elles, dc il faut que tt circuits monétaires communiquent entre eux. - Cmt les banques peuvent elles satisfaire cette double exigence (conversions de billets et entre elles) ? Elles peuvent satisfaire cette exigence à la condition de disposer d'un compte à la BC et en étant en mesure de l'approvisionner adéquatement. [...]

[...] que cela implique-t-il ? risques ? - sur le M = les agents prennent directement sur eux les risques associés aux flux fin ( le risque est éclaté entre un gd nb d'agents Les intermédiaires financiers - rôle = diversifier les échéances sur les placements et les prêts, pas de confrontation directe, se st eux qui prennent sur eux les risques - tt épargnant a tjs la poss de retrouver la totalité de c fds investis - le risque n'est pas disséminé sur un gd nb d'agents ms plutôt concentré sur des agents particuliers, intermédiaires ( banques ) - pr fr face à c risques, les banques s'empruntent les unes aux autres sur le M interbancaire ou alors en empruntant auprès de la BC - l'intermédiation pt prendre 2 formes = intermédiaires financiers qui ft des crédits, une gde partie de leurs ress est constituée de Kx propres ou d'emprunts sur les M et non pas de dépôts ( crédit foncier ) ( crédit de MT et LT octroyé à des clients ne souhaitant pas passer par la case M intermédiaires financiers dits transformateurs des échéances, ils essaient de concilier la gde diversité des échéances sur les dépôts ac celle des échéances sur les crédits, ils financent entre autre des crédits lgs ac des ress courtes ( se st c banques là qui ont mieux résistées à la crise actuelle ) - 2 risques = d'immobilisation = IF finance des crédits ttes échéances notamment longues ac d ress ttes échéances notamment courtes de rentabilité = IF paie c ress à des coûts qui varient ds le tps et paie c ress grâce à d i sur les crédits qui st fixes Les intermédiaires financiers ont un rôle d'impulsions (rôle de création de moyens financiers le Marché a un rôle de redistribution (des créances et dettes entre individus). [...]

[...] Le syst financier de la zone euro est basé sur le syst Européen des banques où siègent les directeurs de chaque BC de la zone euro. - Les établissements de crédits continuent à gérer et approvisionner des comptes auprès de la banque de France et l'essentiel des flux continuent à passer auprès de celle-ci, simplement il y a des possibilités de financement plus large. - Le nvl syst implique qu'il existe un nvl syst ds la zone euro de moyen de paiement : TARGET. [...]

[...] Rôle d'impulsion des intermédiaires financiers : les IF qui pratique la transfo st svt appelé IFM (IF Monétaire). Les banques ont un rôle initiale de moyen de financement c a d les ressources de ces institutions st ds une large mesure constitués de moyens de paiement ou de placement facilement transformable en moyen de paiement. Exemple caricatural : qq veut créer une banque. De quelle ressource cet individus a-t-il besoin pr entamer st act ? D'AUCUNE ! [...]