Institutions des marchés financiers

Thèmes abordés

marchés financiers, financement, production, centralité de la dette, transactions

Résumé du document

Définition grand robert :
Le marché a 2 sens principaux, tout les 2 aussi anciens l'un que l'autre. Ce mot est issu du latin mercatus (marchandise). Convention portant sur la fourniture de marchandise, de valeur ou de service. Il renvoi à accord, affaire, contrat, convention, échange, vente.
Marché au comptant : c'est un accord dans lequel l'exécution parle de la convention, c'est-à-dire de livraison d'un objet vendu ou de paiement du prix doit s'effectuer directement ou dans un bref délai fixé par les règlements.
Par opposition nous avons un marché a terme dans le lequel l'exécution doit s'effectuer à une date plus ou moins éloignée mais fixé par les parties ou le règlement.
Marché de gré à gré : c'est une transaction dans laquelle le prix est fixé librement entre le vendeur et l'acheteur, en fonction de l'offre et la demande.
Par analogie, le marché peut désigner un arrangement fait avec quelqu'un (un pacte).

Extraits

[...] Ce qui confère du coup un caractère fortement financier à la domination de cette classe dans le capitalisme moderne. Pour désigner tout à la fois les fraction supérieures des capitalistes et es institutions financières qu'il contrôle et qui servent, en conséquence leur objectif de classe. Propre au capitalisme moderne, la finance ainsi définit mène l'économie et la société dans son ensemble, du moins quand la finance n'est pas contenue comme ce fut le cas lors de la phase de capitalisme gestionnaire. [...]

[...] On peut donc dire qui a création monétaire (c'est-à-dire augmentation du stock de monnaie (scripturale) en circulation lorsque les banques : Octroie des crédits aux ménages et entreprises Lorsqu'elle achète des devises c'est-à-dire des créances sur les pays émetteur de devise Lorsque les banques achètent des titres de créances émis par l'état grandes création de monnaie dans le monde (source) 1ière source de création monétaire: L'octroie des crédits aux ménages et entreprises contre partie. Lorsque une banque octroie un crédit elle crédite correspondant simultanément à l'actif, le dépôt a vus de l'emprunteur qui a apparait dans au passif sur le bilan de la banque. Il s'agit d'un simple jeu de d'écriture. La monnaie est créée de rien. [...]

[...] Le secteur des sociétés financières dont l'activité est de faire crédit, de gérer l'épargne, d'assurer ; il couvre le besoin de financement externe des agents (administrations publiques et entreprises non financières) de 2 manières : Soit en leur prêtant les fonds que ces sociétés ont collectés auprès des agents à capacité de financement. Ces sociétés financières s'endettent auprès de ces ménages. Ce sont les sociétés financières et les OPCVM (organisme de placements collectifs en valeurs mobilières) Les SICAV (sociétés d'investissement à capital variable) et les FCP (fonds communs de placement) les sociétés d'assurances, les fonds de pension ou toutes autres institutions financières qu'on qualifie de non monétaire et les banques privées. [...]

[...] On peut donc dire que le secteur financier a contribué à rendre solvable la demande finale. En somme c'est l'accroissement des inégalités de revenus qui engendrent la dette (la finance joue un rôle centrale) La crise aurait pu être évitée par le partage du gâteau entre les uns et les autres par des réformes par exemple. Le principe de cette explication : Approche circuitiste : flux de production et de revenu, mais un circuit est tout le temps nominal Les variations de prix vont apporter des variations de proportion à l'intérieur des flux Y C S=I C : consommé S : épargne I : intérêt Y : salaire Dépenses L'augmentation de la dette des ménages est la conséquence de la solvabilisation de la demande finale. [...]

[...] Pour les USA : Entre 1980 et 2007 les volumes d'actifs gérés par les banques, les compagnies d'assurances et les caisses d‘épargnes est passé de 107% à 150%. Dans cette même période les volumes d'actifs gérés par les fonds est passé de 33% à 159% du PIB Toujours d'après uni-levis, Il faut signaler aussi la forte augmentation du volume d'actif au USA par les institutions financières très particulières lié à la titrisations de créances hypothécaire : - les agences gouvernementales Ginnie Mae) et quasi gouvernementale (Fannie Mae et Freddie mac)de refinancement hypothécaire, émettrices massives d'un type particulier d'ABS (Asset Backed Securities/ titres adossés à des actifs) à savoir les MBS (Mortgages Backed Securities/ titres adossés à des créances hypothécaires) (les volumes d'actifs gérés en du PIB des USA) - les émetteurs privés d'ABS parmi lequel ont trouve en particulier les principales banques d'investissement américaine. [...]