L'INGENIERIE FINANCIERE est un ensemble de techniques financières qui permettent de réaliser les objectifs de financement, de valorisation, d'investissements, de gestion de portefeuille pour l'entreprise, l'actionnaire ou plus généralement l'investisseur.
[...] Les banques et les investisseurs prennent en compte dans leur analyse l'évaluation de l'équipe de repreneurs Les sorties du montage La cession à un industriel ; L'introduction en Bourse ; La cession à un autre financier ; ou le Leverage Recap : versement partiel par le fonds LBO des dividendes exceptionnels, qui permet de récupérer une partie des FP investis. < number > < number > Cours ‘'Ingénierie Financière & Financements structurés'' Chapitre 3. Effet de Levier Financier : montages L.B.O LBO et Théorie financière Le dirigeant, particulièrement motivé puisqu'il participe à la plus-value, fouetté par ailleurs par un endettement très lourd, va gérer le plus efficacement possible l'entreprise, améliorer les flux et donc la valeur. C'est le bâton et la carotte. Les montages LBO permettent largement de réduire les coûts d'agence, d'où la création de valeur. [...]
[...] Il sera remboursé avant les actionnaires en cas de faillite de l'entreprise. En contrepartie, il ne bénéficie pas des droits sociaux liés à l'action (droit au bénéfice et droit à la gestion de l'entreprise via le droit de vote). Bond (en anglais) est une valeur mobilière qui est un titre de créance représentatif d'un emprunt. En tant que tel, l'obligation est cessible et peut donc faire l'objet d'une cotation sur une Bourse (un marché secondaire). Dans la pratique, les volumes échangés se négocient principalement de gré à gré. [...]
[...] Les Instruments de Capital < number > < number > Cours ‘'Ingénierie Financière & Financements structurés'' B. L'ANALYSE DE L'ACTION L'analyse Juridique : Droit de propriété ; Droit sur les bénéfices ; Droit de vote ; Droit patrimoniaux ; Droit à l'information ; Droit de participation ; Droit de représentation aux instances de gouvernance de l'entreprise L'analyse Fiscale : Régime fiscal spécifique aux valeurs mobilières ; Régime fiscal mère-filiale ; Consolidations de groupes ; Section 1. Les Instruments de Capital < number > < number > Cours ‘'Ingénierie Financière & Financements structurés'' B. [...]
[...] Cette dernière est définie par la Bourse de Casablanca pour chacune des valeurs et par référence à l'historique du volume des transactions ; * Être conclues à un cours inclus dans la fourchette des prix moyens, issue de la feuille de marché (Marché Central), pour les valeurs cotées en continu ou déterminées sur la base du dernier cours d'ouverture, pour les valeurs cotées au fixing et au multifixing (Méthode de cotation destinée aux valeurs moyennement liquides et permettant la détermination de plusieurs cours durant une même séance de Bourse). C'est le Règlement Général de la Bourse de Casablanca qui précise les règles de fonctionnement des marchés. Il est publié par arrêté du Ministre des Finances et de la Privatisation, et est opposable aux tiers. Le Second marché (en France) Le Marché hors cote (en France) Section 1. Les Instruments de Capital < number > < number > Cours ‘'Ingénierie Financière & Financements structurés'' B. L'ANALYSE DE L'ACTION 5. [...]
[...] Le prix d'émission peut comprendre une prime d'émission. Rachat d'actions (OPR) : Une société peut racheter ses actions lorsqu'elle dispose de liquidités en surplus. On a vu une société comme IBM, qui possède plus d'un milliard de titres, racheter une partie de ses propres actions. Cela fait autant d'actions en moins sur lesquelles répartir les dividendes décidés à l'exercice suivant, qui a pour effet mécanique de faire remonter le cours de l'action. De plus, cette manœuvre permet d'améliorer le bénéfice net par action (BNPA) ce qui est bien vu par les marchés financiers et contribue à la hausse des cours (cas de la SG sur les titres de la Marocaine Vie). [...]
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