L’impact de la crise financière sur les marchés financiers : les subprimes

Résumé du document

La bourse est un lieu où s'effectue l'échange des titres (actions et obligations) entre deux types d'intervenants : acheteurs et vendeurs. Ce marché, qui est un lieu de financement à long terme se définit par une structure complexe et par des produits divers, et ceci dans le but de s'adapter aux différentes causes de transactions et aux différents choix des acheteurs et vendeurs. La composition du marché financier est déterminée par les types d'organisation c'est-à-dire les catégories du marché mais aussi par d'autres facteurs qui influencent cette structure, notamment : l'information, les prix, la liquidité, l'automatisation....

Ces facteurs et catégories sont des déterminants capitaux de la performance du marché financier, ce qui fait la différence d'un marché à un autre. Certains marchés sont plus efficaces en utilisant une telle organisation que d'autres, cela dépend du besoin des investisseurs et des entreprises dans un tel contexte. Il faut savoir qu'il existe quatre types de crises financières : crise de change, crise de dette, crise des capitaux et crise du système bancaire. Chacune de ces crises peut se créer toute seule ou en combinaison avec les autres.

Généralement, il n'existe pas une distinction convenue des notions d'attaque monétaire spéculative, de crise de change et de crise financière. En réalité, une crise sur le marché des changes est habituellement précédée par une attaque spéculative aboutie contre le taux de change. Celle-ci peut provoquer une évolution de répartition des ressources dans l'économie entière, de même elle provoque un changement dans les comportements de tous les agents dont les intérêts sont concernés.

Extraits

[...] I L'ampleur sur les places boursières Une autre conséquence de cette crise bancaire est de diffuser ses effets sur les valeurs boursières. Le cours des actions des principales banques a été touché pendant l'été 2007, ce qui a fait également baisser les principaux indices boursiers tels que DOW JONES (annexe), CAC NIKKEI et FTSE(-10%) . En effet, à titre d'exemple 21 janvier 2008, la bourse de Paris a chuté de du jamais vu depuis le 11 septembre 2001. (Voir annexe Il est clair que les grandes places boursières mondiales ont toutes subi une sévère purge au cours de l'été de l'année 2007. [...]

[...] En effet, plus de des dépenses des ménages aux USA au cours de deux dernières années résultaient des extractions hypothécaires. Toutefois, suite à la baisse actuelle des prix des logements, cette source de financement des dépenses ne peut être facilement disponible. En plus, l'enthousiasme d'un consommateur américain n'aurait pas un impact seulement sur les secteurs de consommation, mais plutôt sur des nombreux autres secteurs du marché. Ainsi, cette baisse de la demande des ménages américains se transmettra aux secteurs manufacturiers et des services. En fin, cette crise a engendré des pertes sur le marché d'emplois. [...]

[...] L'impact de la crise financière sur les marchés financiers : les subprimes Sommaire INTRODUCTION A. CARACTERISTIQUES GENERALES DU MARCHE FINANCIER I. LA COMPOSITION DES MARCHES FINANCIERS I.1 La clientèle : les offreurs et les demandeurs de titres I Les offreurs de titres I Les demandeurs de titres I.2 Les intermédiaires I Les banques I Les intermédiaires boursiers I Les investisseurs institutionnels II. LES PRODUITS FINANCIERS II.1 Les produits au comptant : les actions et les obligations II Les actions II Les obligations II.2 Les produits intermédiaires entre les actions et les obligations II.3 Les produits à terme B. [...]

[...] Les produits financiers Il faut distinguer les produits au comptant et les produits à terme. II.1 Les produits au comptant : les actions et les obligations Les valeurs mobilières se décomposent en deux grandes familles : les actions (ou titres de capital qui confèrent à ceux qui les détiennent la qualité d'associés dans une société de capitaux ; les obligations titres de créances qui représentent un emprunt, un crédit que le souscripteur peut céder sur un marché. Cependant de nombreuses formules mixtes combinant les caractéristiques des actions et des obligations ont été créées en sorte que ces deux formes polaires de valeurs mobilières se sont beaucoup rapprochées. [...]

[...] Une baisse vertigineuse qui place cependant toujours l'indice dans une tendance positive sur deux ans : plus 10,5%. Pour l'exemple, le pétrolier China Petroleum a perdu 63,65% de sa valeur sur un an, mais gagné 53,46% sur deux ans. Comme la bourse chinoise, mais dans une moindre mesure cependant, la bourse indienne a connu une très forte hausse jusqu'à la fin de l'année 2007, avant de chuter lourdement. Le BSE Sensex, composé des trente sociétés les plus importantes et les plus actives de la place financière de Bombay, a ainsi vu sa valeur tomber de 47% depuis le premier janvier, de 39% en un an et de 15% sur deux ans. [...]