La gestion de la trésorerie : plan de financement et budget

Résumé du document

Gérer la trésorerie consiste à assurer au moindre coût l'équilibre financier à court

Extraits

[...] TOTAL EMMPLOIS VARIATION DE LA TRESORERIE VAR TRESOREIE FINALE Tf = ti + VAR T APPLICATION Une société envisage de réaliser le programme d'investissements suivant : - achat d'un terrain au cours de l'année suivant N : - construction d'un bâtiment en N+1 : - achat de machine en N+1 : ; en N+2 : Les CAF prévisionnelles sont les suivantes : - en N et N+1 ; - à partir de N+2 Ces CAF sont évaluées avant prise en compte des nouveaux financements et sans les cessions prévues. En des cessions vont apporter une ressource nette d'impôt de Le fonds de roulement normatif représente 50 jours de chiffre d'affaires HT ; celui-ci passera de en N et à en N+2 et à les autres années. TAF : Etablir le plan de financement de N à N+3 sachant que la trésorerie globale initiale s'élève à et qu'il n'est pas envisagé de distribuer des dividendes. Que constatez vous ? [...]

[...] L'horizon des prévisions est généralement de 3 à 5 ans. Le plan de financement permet : - de vérifier la cohérence des décisions stratégique dans l'entreprise - de négocier les financements auprès des apporteurs de ressources - de mesurer le risque prévisionnel d'illiquidité et de prévenir les difficultés de l'entreprise. Le plan de financement repose sur la relation fondamentale de trésorerie : Variation de la trésorerie = var FR - var BFR La présentation traditionnelle du plan de financement s'inspire du tableau de financement et opère des simplifications tenant compte du caractère prévisionnel des données. [...]

[...] INTRODUCTION II CONSTRUCTION DU BUDGET Collecte des informations Les budgets partiels de trésorerie A Le budget de TVA B Le budget des encaissements (Recettes) C Le budget des décaissements (dépenses) D Budget général de trésorerie Application Gérer la trésorerie consiste à assurer au moindre coût l'équilibre financier à court terme de l'entreprise. A cet effet le trésorier doit gérer les liquidités de l'entreprise de façon à éviter les situations d'insolvabilité. L'entreprise doit être à tout moment en mesure de faire face aux échéances qui se présentent (règlement des fournisseurs, remboursement d'un emprunt, paiement du personnel soit avec de la liquidité disponible soit en obtenant sans difficulté les crédits à court terme nécessaires. [...]

[...] Lors de l'imputation il y a lieu de tenir compte des modalités de paiement des clients et autres. Les encaissements (ou entrées en trésorerie) comprennent (non exhaustif) : - les règlements des clients budget des ventes - les acomptes versés par les clients ; - les cessions d'actifs immobilisés budget des investissements - intérêts et dividendes reçus - augmentation de capital - emprunts - etc Eléments Vente TTC Loyer enc Subvention Cession Mois J F M Clients (bilan) Intérêt sur prêt Remboursement dépôt et cautionnement etc NB : les montants sont en TTC pour les opérations concernées par la TVA. [...]

[...] (politique financière, période du budget, révision du budget) Comment contrôler la trésorerie : le contrôle portera sur les deux composantes de la trésorerie liquidités et exigibilités. Il visera à mettre en évidence les écarts et à en situer les responsables. Une saine gestion de la trésorerie aura un double objectif : - éviter de laisser stériles les excédents pendant les périodes d'aisance financière ; - prévenir les déficits pendant les périodes de restriction. II CONSTRUCTION DU BUDGET Le budget de trésorerie est généralement construit pour l'année et par période mensuelle. [...]