Techniques de financement international : la gestion du risque de taux, du risque de change, etc.

Résumé du document

Présentation de Finance niveau Licence sur la gestion du risque de taux, le risque de change, etc.

Extraits

[...] Consiste à déterminer aujourd'hui le cours auquel on pourra acheter ou vendre à une date ultérieure une devise donnée. Un exportateur français possède une créance à 3 mois de $ Spot = 0,9810 09850 Taux d'intérêt à 3 mois sur le marché de l'€ $ : Taux intérêt à 3 mois sur le marché monétaire de l'€ : Quel est le taux de change à terme à 3 mois auquel la banque se propose de vendre le dollar ? Une euro devise : toutes les devises situées dans des banques ou ailleurs que dans le pays de l'émission de la devise. [...]

[...] Option Européenne mois) Exercice si le cours [...]

[...] Entre le prix du bid et le prix du ask, cela s'appelle un spread Points ou pips : ce sont les chiffres après la virgule. V. Le report / Le déport Le report / déport ou point de swap représente le différentiel d'intérêt entre 2 devises d'un contrat de change à terme. En effet une banque qui va coter à son client un prix de change à terme et qui va se couvrir va contracter simultanément un emprunt et un prêt dans 2 devises différentes pour un même montant nominal. [...]

[...] Exemple : Le 7/11, un opérateur achète un contrat euribor 3 mois échéance janvier, cours 96,90. A quoi correspond le cours 96,90 ? Il faut déterminer le taux de l'Euribor = 100 96,90 = Qu'anticipe-t-il ? L'opérateur envisage de revendre à un cours supérieur au cours d'achat. Son objectif est donc de se couvrir contre une baisse du taux d'intérêt. Le contrat est dénommé le 10/12 au cours de 96,20. Résultat ? ((96,20-96,90)/100) * * 3/12 = -175 Chapitre 2. [...]

[...] Le les taux sur le marché sont : - 4,625% pour le 3 mois 4,75% - 4,875% pour le 6 mois Quel est le taux du FRA ? mois B emprunte B prête 1million à E E rembourse son emprunt pr une durée de 6 mois au tx de 4,875% Elle place les sur le marché pr 3 mois au tx de pr optenir 1million 3 mois plus tard. 1ère étape : Déterminer quel montant que B doit placer le 1er Avril pour obtenir le 1er Juillet. [...]