La gestion du risque de crédit (2010)

Résumé du document

Le risque de crédit est aujourd'hui considéré comme le plus important des risques auxquels sont confrontées les entreprises, les banques et les institutions financières. Ce risque est sans doute celui auquel les banques ont dû le plus souvent faire face et dont les procédures de gestion sont classiques et bien connues. La gestion du risque de crédit est celle qui est appelée à évaluer le plus aujourd'hui, même si la crise actuelle a un peu ralenti l'expansion du marché du crédit.

Gérer le risque de crédit est une activité délicate puisque ce domaine est très vaste, d'autant plus que les outils et les méthodologies de gestion demeurent complexes. Mais qu'est ce exactement le risque de crédit ? Comment peut-on le mesurer et l'appréhender afin d'obtenir une gestion efficace de ce risque?

L'objectif de ce travail est de répondre à ces questions et d'introduire les problèmes liés au risque de crédit et aux nouveaux produits dérivés qui ont été développés pour le réduire. Le risque de crédit est le risque de pertes consécutives au défaut d'un emprunteur face à ses obligations, ou à la détérioration de sa solidité financière ou de sa situation économique au point de dévaluer la créance que l'établissement de crédit détient sur lui.

Extraits

[...] Les établissements doivent ainsi disposer d'un système efficace de gestion de risque. Une stratégie de gestion du risque de crédit consiste essentiellement en l'identification des sources de risques, le contrôle de risque et la recherche des moyens de se prémunir des mauvais effets de crédits. Les dérivés de crédit ainsi que les CDO sont devenus des outils incontournables dans le paysage des marchés financiers de dette. Leur principal attrait est qu'ils offrent la possibilité de mieux isoler le risque de crédit d'autres sources de risques et ainsi d'ouvrir la voie à une gestion plus dynamique dans la gestion de l'actif et du passif. [...]

[...] Gérer le risque de crédit est une activité délicate puisque ce domaine est très vaste, d'autant plus que les outils et les méthodologies de gestion demeurent complexes. Mais qu'est-ce exactement le risque de crédit ? Comment peut-on le mesurer et l'appréhender afin d'obtenir une gestion efficace de ce risque? L'objectif de ce mémoire est de répondre à ces questions et d'introduire les problèmes liés au risque de crédit et aux nouveaux produits dérivés qui ont été développés pour le réduire. [...]

[...] D'autre part, ils permettent de prendre position sur un risque sans passer par le crédit qui nécessite la mise en place de structures dédiées. Enfin, ils permettent de réaliser des arbitrages au niveau de l'exigence réglementaire en fonds propres. Bien que le marché mondial des dérivés de crédit reste relativement restreint comparé aux autres marchés de produits dérivés, la forte demande de ces instruments durant ces dernières décennies n'a fait que confirmer leur intérêt grandissant pour la gestion et transfert des risques de crédit. [...]

[...] A la limite, une banque peut perdre la totalité de ses encours bancaires. Heureusement, cette éventualité a une probabilité quasi nulle de survenir grâce à la diversification. Certes, mais il faudrait quantifier le niveau de pertes potentielles qui repose sur le principe suivant. Il s'applique tant aux risques de marché que de crédit. Les pertes futures sont divisées en 2 catégories : les pertes statistiques (la moyenne) et les déviations possibles au-delà de cette moyenne. Les premières sont inévitables à long terme. [...]

[...] Les travaux réalisés jusqu'ici se sont surtout concentrés sur les méthodologies d'évaluation et de couverture des produits comportant des risques de marché. La tendance actuelle est à l'élaboration de méthodes équivalentes pour le traitement du risque de crédit. L'objectif de cette partie est alors de développer et de présenter ces différents méthodes et outils de la mesure du risque de crédit Réglementation Bâle II Au cours de ces dernières années, les banques ont développé des modèles de plus en plus sophistiqués pour évaluer et gérer leur risque de crédit. [...]