Gestion prévisionnelle et finances

Résumé du document

Le diagnostic financier a pour objectif de porter un jugement sur la performance et sur la situation financière de l'entreprise. Il s'agit d'apprécier la croissance d'activité, la performance économique, son équilibre financier ainsi que sa capacité à générer des flux de trésorerie positifs.
L'analyse doit porter sur une série historique longue afin d'éliminer les effets des événements conjoncturels. L'analyse doit tenir compte du secteur d'activité de l'entreprise, en effet chaque secteur d'activité a ses propres caractéristiques dont il convient de tenir compte (...)

Extraits

[...] Il existe 2 types de rentabilité économique et la rentabilité financière. La rentabilité économique consiste à mesurer la performance dégagée par l'entreprise dans la mise en œuvre des moyens mises à ses dispositions : dans cette optique, le mode de financement n'est pas pris en considération. La rentabilité économique peut être calculée avant ou après IS Fournisseurs La rentabilité financière consiste à mesurer la rentabilité du placement de l'actionnaire, il s'agit en pratique de rapporter le résultat net au capitaux propres. [...]

[...] Le maintient de la rentabilité financière s'explique aussi parce que les capitaux propres sont plus faibles que ceux du secteur. Ratio de liquidité : Dans une perspective prudente l'entreprise ne peut pas faire face à son passif exigible, c'est-à-dire ses dettes court terme, le problème est identique pour les entreprises du secteur. Au niveau de sa capacité de remboursement, il faut environ 2 ans pour rembourser ses emprunts, un ratio supérieur à 3 ou 4 indiquerait une entreprise trop endettée. [...]

[...] La solvabilité est l'aptitude de l'entreprise à régler l'ensemble de ses dettes en réalisant ses actifs dans une optique liquidative. é é é é é Exercice thème 4 Ratio de structure : financement des emplois stables, couverture des capitaux investis, part des ressources propres dans le total du bilan. Les ratios de structure sont satisfaisant, toutefois la part des ressources propres dans le total du bilan est inférieure aux normes du secteur : l'entreprise est confrontée à un manque d'autonomie. [...]

[...] C'est une information particulièrement utile pour déterminer les besoins de financement. : ce ratio permet de juger du rythme de renouvellement des immobilisations (proche de 1 = forte intensité à renouveler les investissements). - Les besoins en fonds de roulement d'exploitation : Les opérations d'exploitation vont générer des décalages de trésorerie et ces décalages vont faire naitre des besoins de financement mais aussi des ressources de financement. Exemple Bilan Actif Stocks marchandises Clients CDR Charges Achats marchandises 31/12/N 31/12/N- Passif Fournisseurs Produits Ventes 31/12/N 31/12/N- BFRE=ACE-PCE (actif circulant d'exploitation-passif . [...]

[...] La méthode d'analyse va aussi dépendre de l'objectif recherché, en effet un banquier va privilégier l'appréciation du risque de liquidité, le dirigeant d'entreprise va lui examiner la performance industrielle et commerciale de l'entreprise, quant à l'investisseur il va plutôt chercher à apprécier la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie positifs. Le diagnostic ne peut pas porter exclusivement sur des données comptables, il faut prendre en compte le positionnement de l'entreprise sur le marché, le savoir faire des salariés, etc. II] L'entreprise est-elle Rentable ? Une rentabilité va mesurer la performance par rapport aux moyens mis en œuvre. [...]