La capacité d'autofinancement et le bilan fonctionnel

Résumé du document

La capacité d'autofinancement (CAF) représente, pour l'entreprise, l'excédent de ressources internes ou le surplus monétaire potentiel dégagé durant l'exercice, par l'ensemble de son activité et qu'elle peut destiner à son autofinancement.

La capacité d'autofinancement permet :

- De rémunérer les associés
- De renouveler et d'accroître les investissements
- D'augmenter le fonds de roulement
- De rembourser les dettes financières
- De mesurer la capacité de développement et l'indépendance financière de l'entreprise
- (...)

Extraits

[...] Stagnation temporaire de Fonds de roulement net Stabilité des ressources l'entreprise. global identique durables et de l'actif Ralentissement prolongé stable de la croissance. Le fonds de roulement net global peut être exprimé en nombre de jours de chiffre d'affaire d'après le ratio suivant : Fonds de roulement net global/ chiffre d'affaire hors taxes * 360 jours Pour être signifiant, le fonds de roulement net global doit être comparé au besoin en fonds de roulement ; de même pour en déterminer le niveau satisfaisant II. [...]

[...] LE CALCUL DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Le besoin en fonds de roulement est la partie des besoins d'exploitation qui n'est pas assurée par les ressources d'exploitation. Besoin en fonds de roulement = Besoins de financement Ressources de financement du cycle Le besoin en fonds de roulement comprend deux parties : le besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) La partie essentielle est le besoin en fonds de roulement d'exploitation ; ses composantes sont directement liées à l'activité de l'entreprise Besoins en fonds de roulement d'exploitation Besoins stocks et en-cours Ressources Avances et acomptes reçus sur commandes Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales (TVA) et sociales Produits constatés d'avance d'exploitation avances et acomptes versés créances clients et comptes rattachés BESOIN EN FONDS DE charges constatées d'avance ROULEMENT D'EXPLOITATION d'exploitation effets escomptés non échus (hors bilan) le montant des postes stocks et créances est brut, les provisions étant considérées comme des ressources stables. [...]

[...] Besoins Ressources créances diverses dettes dur immobilisations et comptes rattachés capital souscrit, appelé, non versé dettes fiscales (impôt sur les sociétés) charges constatées d'avance hors exploitation dettes sociales (participation des salariés) autres dettes diverses BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT HORS EXPLOITATION 29 Le fonds de roulement net global doit permettre de couvrir le besoin en fonds de roulement Plusieurs facteurs influent directement sur le niveau du besoin en fonds de roulement d'exploitation : La durée du cycle d'exploitation Le niveau du chiffre d'affaire Les décisions de gestion Il est variable selon les Les éléments constitutifs branches d'activité. Plus du besoin en fond de le cycle d'exploitation est roulement (stocks, long, plus le besoin en créances, dettes) sont fonds de roulement est sensiblement important. proportionnels au chiffre d'affaire. Le ratio cidessous permet d'en mesurer le poids : En matière de crédits fournisseurs, de crédit clients et de stockage. [...]

[...] LE BFR LE CYCLE D'EXPLOITATION LE CALCUL DU BFR LES RATIOS 3. LA TRESORERIE 4. APPLICATION 12 SECTION 1 : LE BILAN FONCTIONNEL 1. GENERALITES L'analyse fonctionnelle de la structure financière est basée sur l'étude de la couverture des emplois par les ressources en prenant en considération les trois grandes fonctions (investissement, financement, exploitation) dans les différents cycles économiques de l'entreprise. Le bilan comptable est l'outil de base pour analyser la structure financière de l'entreprise. [...]

[...] Ces ratios sont essentiels pour l'analyse du besoin en fonds de roulement d'exploitation. Ils s'expriment généralement en jours et permettent : - d'expliquer l'évolution du besoin en fonds de roulement d'exploitation ; 30 - d'analyser les éléments constitutifs du besoins en fonds de roulement d'exploitation ; - de comprendre l'évolution de l'équilibre financier. Durée moyenne de stockage - des marchandises - des achats de matières - des produits Stock moyen X360 Coût d'achat des marchandises vendues Durée moyenne du crédit clients Créances clients + effets escomptés non échus X360 Chiffres d'affaires TTC Par exemple : par exemple : Un allongement de la durée Un allongement de la durée Une augmentation du besoin En fonds de roulement d'exploitation Une augmentation du besoin en fonds de roulement d'exploitation Durée moyenne du crédit fournisseurs Dettes fournisseurs X 360 Consommations en provenance des tiers par exemple : Un allongement de la durée diminution du besoin en fonds de d'exploitation 31 III- La trésorerie Son rôle est primordial : toutes les opérations de l'entreprise se matérialisent par des d'entrée ou des flux de trésorerie. [...]