La fonction financière

Résumé du document

La complexité croissante d'un environnement économique et financier de plus en plus instable donne aujourd'hui à la gestion financière une position prépondérante.
Cela dit, au sein des entreprises, le problème de la gestion financière vient de la confusion entre finance et comptabilité. Il est vrai que la gestion financière appartenait historiquement aux comptables. Or, la comptabilité n'est pas le meilleur moyen et l'outil le mieux adapté à la gestion prévisionnelle aux problèmes d'endettement, de prise de risques, de planification de liquidité ou d'analyse de résultats car les comptables ne sont pas là pour fournir des faits mais pour élaborer les chiffres dans le respect des règles.

La gestion financière est un processus dynamique destiné à maximiser la valeur d'une entreprise. On peut y parvenir de deux façons : soit en investissant dans des créances où la rentabilité attendue égale ou dépasse le coût des fonds que l'entreprise doit engager pour générer ce rendement, soit au contraire en désinvestissant lorsque la rentabilité est inférieure au coût des fonds.

Extraits

[...] Une entreprise, au cours d'un exercice voit sa trésorerie affectée par des mouvements entrants et sortant correspondant au différents flux occasionnés par son activité : d'une part, elle doit financer des charges qui se traduisent par des décaissements (achat de matières premières, paiement des salaires . ) alors que dans le même temps, elle encaisse entre autres le produit de ses ventes. La différence entre ces décaissements et ces encaissements fait apparaître un solde que l'on appelle Capacité d'Autofinancement. La Capacité d'Autofinancement représente donc l'ensemble des ressources, dégagées au cours de l'exercice, grâce aux opérations de gestion de l'entreprise. Elle définit donc le montant global des ressources que l'entreprise pourrait consacrer à l'Autofinancement. [...]

[...] Les crédits bancaires à court terme C'est une ligne de crédit accordé par la banque sur demande justifiée du client, destinée à permettre à l'entreprise de pallier les décalages temporaires de la trésorerie et notamment les besoins urgents tels ceux des fins de mois. Le montant maximum de la facilité de caisse est fixé d'avance mais des dépassements sont parfois tolérés par le banquier. Cette ligne plus coûteuse. Le taux qui lui est appliqué est généralement élevé Les garanties exigées pour la facilité de caisse portent souvent sur la caution personnelle ou une hypothèque sur le fonds de commerce. [...]

[...] Ce ratio dépend fortement de l'activité de l'entreprise. Le ratio de liquidité mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières à court terme et à survivre à des conditions économiques défavorables. Lorsque ce ratio est supérieur à cela signifie qu'il existe un fonds de roulement positif. Un ratio égal à 1 est généralement considéré comme insuffisant pour assurer une bonne solvabilité à court terme, l'entreprise ne disposant pratiquement d'aucune marge de sécurité. Toutefois, considérant que les stocks ne représentent pas toujours une valeur sûre, il est plus prudent d'observer le ratio de liquidité réduite, soit : (Actifs circulants - Stocks) / Dettes à court terme ou encore le ratio de liquidité immédiate. [...]

[...] Il y a donc un besoin permanent de capitaux. Le montant de ce besoin dépendra, comme on l'a vu, des stocks, mais aussi des délais de paiement que l'on accorde aux clients (qui accentuent encore l'écart entre le moment où l'entreprise achète ses consommations intermédiaires et le moment où elle reçoit les fonds) et des délais de paiement accordés par les fournisseurs (qui permettent de raccourcir l'écart entre le moment où l'on paye ces consommations et le moment où l'on est réglé). [...]

[...] L'analyse financière par la méthode des ratios 1. Définition Un ratio est un outil de gestion qui définit un rapport ou une relation entre deux grandeurs ayant une relation de cohérence ou de corrélation. Exprimé sous forme d'un pourcentage ou en relativité, il sert à mesurer les relations qui existent entre les éléments du bilan, comptes de résultat . Il permet ainsi des comparaisons : inter-entreprises ou secteurs d'activité à l'intérieur de l'entreprise: comparaison entre les produits, les périodes, les activités, les fonctions, les processus les unités de gestion, etc. [...]