Cours sur l'analyse financière de l'entreprise

Résumé du document

Cours de finance sur l'analyse financière de l'entreprise avec présence de nombreuses définitions, tableaux, calculs et explications qui permettent une parfaite compréhension du cours.

Extraits

[...] FR = Capitaux permanents Actif immobilisé Le niveau du fond de roulement dépend de la taille de l'entreprise et surtout du secteur d'activité. Une entreprise industrielle a besoin d'un fond de roulement plus grand que dans les services. Un fond de roulement négatif a 2 interprétations : - Le FR est ponctuellement négatif : Traduit un investissement important - Le FR est durablement négatif : Il y a un risque d'insolvabilité Ex : FR (2003) = 319525 83010 = Le besoin en fond de roulement (BFR) C'est le fait qu'à un moment donné, les besoins du cycle d'exploitation ne sont pas couverts par les ressources du cycle d'exploitation. [...]

[...] Ratio de liquidité = Actifs circulant / Passif circulant Si ce ratio est supérieur à les actifs couvrent les dettes et l'entreprise est liquide. Ex : Rl (2003) = 449240 / 212725 = 2.11 Autonomie financière : Part des fonds propres dans le total des dettes. Af = Fonds propres / Dettes On parle d'autonomie financière si ce ratio est supérieur à 33%. En dessous l'entreprise est dépendante des créanciers. Ex : Af (2003) = 115815 / 416435 = B. [...]

[...] Les deux éléments comptables utilisés sont le compte de résultat et le bilan de l'entreprise. I. Le compte de résultat A. Description du compte de résultat Un compte de résultat est une synthèse des ressources obtenues et des coûts occasionnés par l'activité de l'entreprise pour une période donnée, il permet la détermination du résultat de l'entreprise. Le compte de résultat est un tableau scindé en deux parties : Charges Produits Exploitation Exploitation Financier Financier Exceptionnel Exceptionnel Prélèvements obligatoires Dans le volet d'exploitation, on a tout ce qui concerne les opérations liées à l'activité normale de l'entreprise. [...]

[...] Il prend en compte les prélèvements obligatoires. Résultat net = RAI Impôts sur les sociétés Participations Ce résultat appartient aux actionnaires qui décident en assemblée générale de ce qu'ils vont faire du résultat net. Soit ils distribuent le résultat net aux actionnaires, sous forme de dividendes. Soit ils le réinvestissent dans l'entreprise ce qui constitue un auto-financement. Ce choix est déterminé suivant la phase de vie de l'entreprise : - Phase de turbulence : Durant cette phase l'entreprise ne verse pas de dividendes mais croit. [...]

[...] Capacité d'auto-financement = Résultat net + Dotations aux amortissement et provisions Capacité de remboursement = Dettes financières Capacité d'auto-financement La capacité de remboursement doit être inférieur à 3,3. II. Le bilan financier A. Définition Le bilan financier représente la situation finale de l'entreprise à une date donnée. Il permet de voir la situation financière de l'entreprise et surtout sa solvabilité, c'est-à-dire la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes avec ses actifs liquides. Lorsqu'on étudie la solvabilité, on regarde les risques des actionnaires et des banquiers. [...]