Les financements et les placements de la trésorerie adaptés pour l’entreprise

Résumé du document

La notion de gestion budgétaire recouvre plusieurs aspects : c'est un mode de gestion de l'entreprise par la décentralisation qu'elle suppose, mais c'est aussi et surtout un système de pilotage ou les budgets sont élaborés dans le but de permettre un contrôle budgétaire.
Dans un environnement instable et un monde commercial en réaction, la mesure de la performance et de la compétitivité se fait par rapport à la capacité de l'organisation à maîtriser ses dépenses, cela peut se faire par le biais des prévisions budgétaires, en tenant compte les objectifs de l'entreprise.
Gérer une trésorerie c'est avant tout la recherche des produits adaptés.

Le budget de trésorerie et le plan de financement fournissent des informations trop globales pour optimiser la gestion de la trésorerie. Le choix de financement de la trésorerie constitue une décision importante pour l'entreprise. Ainsi l'ajustement du plan de financement va consister à insérer, dans le plan de financement avant financement, les conséquences des décisions de financement qui ont été prises.

Dans ce travail nous essayons de présenter un bref rappel des financements et les placements de la trésorerie à court terme (section 1) ; ensuite les relations entre la trésorerie et le plan de financement (section 2) ; la troisième section sera réservée à l'ajustement du plan de financement (section 3), enfin nous présentons deux cas illustratifs de la gestion de trésorerie à partir l'élaboration du budget de trésorerie et le plan de financement. Le but de présentation de deux cas est de permettre de conclure sur les choix des financements et des placements des entreprises (section 4).

Extraits

[...] - parmi ces pistes non limitatives, les hypothèses les plus fortes sont relatives au niveau de la performance commerciale et la politique d'approvisionnement et de stockage qui plombent le budget de trésorerie de l'entreprise. Cas : plan de financement outil pour la décision de financement de l'entreprise La société anonyme MARTIN est spécialisée dans la fabrication et la distribution de petits matériels électroniques. Confrontés à une forte concurrence et à la stagnation du marché français, ses dirigeants ont adopté un programme d'investissement devant permettre à la société d'accroître fortement son chiffre d'affaires à l'exportation. [...]

[...] Subventionne les frais d'augmentation de capital. Une subvention d'équipement d'un montant de 500000£ serait consentie à la société, début N+1. Elle sera réintégrée au résultat proportionnellement aux amortissements pratiqués. Emprunt à moyen ou long terme La société doit contracter, début un emprunt à moyen terme sur les bases suivantes : Montant de l'emprunt : début N+1 ; Remboursement par annuités constantes de fin de période, avec possibilité d'obtenir un différé d'amortissement de 2 ans ; Taux d'intérêt : 10%. Dividendes Les dividendes versés s'élèveraient à 100£ par action et par an. [...]

[...] Les taux annuels de progression des ventes figurent dans le tableau ci-dessous. La progression des ventes est essentiellement due aux exportations. Annexe Données d'exploitation Charges variables (en % du chiffre d'affaires hors taxes) Les cotisations salariales représentent 15% du salaire brut. Les charges sociales patronales sont estimées à 42% du salaire brut. Les charges fixes (hors projets d'investissement) Les ci-dessous (en milliers d'euros) concernant l'exercice N. compris les charges d'intérêt sur l'emprunt figurant au bilan au 31/12/N Taxe sur la valeur ajoutée. [...]

[...] - Le compte de l'entreprise sera donc crédité de 261,67 128,75 = dirhams. - Coût du crédit : = 390,42 dirhams. - Nombre de jours réels (du 13 au 26/01/95) = = * t * 14 / 360 t La banque a donc pratiqué sur la période précitée un taux réel d'intérêt On remarque que dans certains cas le coût réel du crédit accorde peut être élevé. Les crédits de mobilisation des créances commerciales (CMCC) L'entreprise après avoir recensé les factures dont l'échéance est identique peut souscrire auprès de sa banque un billet à ordre pour le montant correspondant a cette échéance. [...]

[...] IV- Études de cas Cas : la gestion de trésorerie : budget de trésorerie Le bilan de l'entreprise BT se présente ainsi au 31 / 12 / 04 (en milliers de DH) : Pour le premier semestre 2005, les prévisions suivantes vous sont communiquées (en milliers de DH) : Les clients règlent selon les modalités suivantes : 50% dans le mois à 30 jours fin de moi à 60 jours fin de mois. Les fournisseurs sont réglés selon les modalités suivantes : 60% à 30 jours fin de mois à 60 jours fin de mois à 90 jours fin de mois. [...]