Finance des entreprises: les clefs de la finance, de l'entreprise et l'élaboration des budgets

Résumé du document

Comprendre le fonctionnement du marché financier
- OSEO = Porte caution à hauteur de 50% de l'emprunt de n'importe quel montant + complément de la région et la BQ demande une caution solidaire des 3 salariés pour le complément
Comment les 3 salariés peuvent récupérer de la trésorerie de l'activité ?
- Rémunération du travail ou de la gérance
- Reverser les dividendes
- Rachat des titres par la société
Dans la réalité, les associations font des apports en compte courant = prêt des 3 qu'elles apportent à la société. Elles peuvent donc récupérer 50 000 euros avant une défaillance.
- SARL/SNC = part sociale pour les associés (comme une action mais appelée autrement)
- SA/SAS = actions pour les actionnaires
Si la BQ ne prête pas alors on se tourne vers les Business Angels, Investisseurs (on va utiliser leur réseau et leur expérience). En contre partie, ils prennent 1/3 du capital et ils prévoient « une sortie » = récupérer les titres (les associés leur rachètent leur part) ou les revendent en bourse.
6/10 projets échouent malgré leur soutien financier, 2/10 où ils peuvent récupérer leurs mises, 2/10 où les clubs d'investisseurs gagnent beaucoup de trésorerie)
- Un fonds de commerce comprend principalement :
- un droit au bail
- la clientèle
Fonds de commerce : CA x 0,6 ou CA x 0,8 en prenant le CA moyen sur les 3 dernières années
- Régime auto entrepreneur : factures HT + 18,3% du CA
CA max 32 000 services et 92 000 produits
- Comment récupérer de la trésorerie :
- rémunération du au travail/salaire
- dividendes
- (rachat des titres par la société)
- Apport en compte courant : c'est un prêt apporter à l'entreprise par l'un des associés. Il pourra récupérer cet argent avant une défaillance par exemple. De plus, aucune fiscalité ne sera appliquée sur cet argent.
- Les actions sont détenus par des actionnaires et donc dans des régimes qui sont SA/SAC
- Les parts sociales sont détenues par des associés et donc dans des régimes qui dont SARL/SNC

Extraits

[...] OAT = Obligation Assimilable au Trésor. Un état va emprunter sous forme d'obligations. Obligations assimilables au trésor. Taux de en France. C'est le taux auquel l'Etat s'endette. Le taux dépend du risque de défaillance sur les notations. Les 3 principales agences de notations sont Standard & Poor's, Moody's et Fitch. [...]

[...] EURONEXT c'est la société qui gère, centralise les opérations d'achats et de ventes concernant les titres. AMF contrôle les opérations (comme les OPA) et les informations transmises aux investisseurs. - Euronext a 3 marchés : Eurolist avec la chaine A B et C correspondant au CAC 40) Alternext, il y a un contrôle, mais beaucoup moins que sur Eurolist Marché libre, ce sont des petites structures qui ne souhaitent pas être contrôlées par l'Euronext ni l'AMF. Elles doivent valider leur compte par le commissaire aux comptes seulement. [...]

[...] Elles appliquent une notation aux entreprises côtés en bourse et aux Etats. Le taux directeur correspond au taux d'intérêt fixé par la BCE pour que les banques européennes empruntent auprès de la BCE. Elles empruntent lorsqu'elles ont besoin de trésorerie. La dette syndiquée = c'est quand l'entreprise emprunte auprès d'un pool bancaire, c'est un regroupement de banques Les titres hybrides : ce sont des titres entre obligations et actions OCA : Obligations Convertibles en Action OBSA : Obligation avec Bon de Souscription d'Action. [...]

[...] D'augmenter le capital de l'entreprise 3. Apporter une certaine notoriété à l'entreprise 4. Valoriser la société pour satisfaire les salariés titulaires de stock options Une société de capital-risque = C'est une société qui va nous aider financièrement à la création de l'affaire. C'est un regroupement d'investisseurs, ils vont prendre des participations dans les entreprises qui se créent. En 3 à 5 ans, ils veulent revendre leurs actions, c'est leur but Les OPA : Offres Publiques d'Achat C'est une société qui essaie de racheter une autre société. [...]

[...] Prime = valeur du call Les BSA = Bons de Souscription d'Actions : on va donner le droit d'acheter une action à une date définie à un prix défini. Les BSA sont côtés tous les jours et dépendent des cours de la société. Dans 1 an ou autre, on peut le revendre. On ne peut pas acheter si le cours dans 1 an d'une action à 14 euros, si le cours est supérieur. Si on ne l'achète pas au bout d'une date définie, le BSA est perdu. [...]