La mesure de la performance de l'entreprise

Résumé du document

Pour analyser la situation financière ou les performances d'une entreprise, on compare entre elles des grandeurs caractéristiques du bilan et/ou du compte de résultat
Ex : Ressources stables et emplois stables.

Cependant, la comparaison des valeurs absolues ne suffit pas. La signification d'une valeur absolue n'est pas la même suivant la taille de l'entreprise. Il est surtout intéressant de comparer ces grandeurs en valeurs relatives. On calcule le rapport de deux grandeurs. Ce rapport s'appelle un ratio (...)

Extraits

[...] Le niveau minimum du ratio de liquidité réduite doit avoisiner 1. Comme le ratio précédent, il doit être faible dans les entreprises commerciales et élevé dans les entreprises industrielles Ratio de liquidité immédiate : Ce ratio doit être le plus faible possible parce que l'entreprise doit détenir le moins de liquidité possible pour éviter l'encaisse oisive Les ratios d'endettement Ces ratios permettre d'évaluer le niveau d'endettement de l'entreprise et son degré d'autonomie par rapport à ses créanciers Ratio d'endettement Global : ou Ce ratio montre le poids de la dettes sur le financement de l'entreprise. [...]

[...] L'autonomie financière indique aussi le degré d'endettement de l'entreprise. On en déduit que l'endettement peut être un facteur de rentabilité pour l'entreprise : c'est le concept d'effet de levier de la dette qui signifie que la rentabilité financière de l'entreprise dépend aussi de son degré d'endettement. En définitive la décomposition ci-dessus signifie que la rentabilité financière dépend de la rentabilité économique et du degré d'endettement de l'entreprise grâce à l'effet de levier de la dette. Ainsi plus l'effet de levier est élevé et plus la rentabilité financière est forte. [...]

[...] Si ce ratio est supérieur à 1 la Trésorerie est positive. Dans l'analyse du compte de résultat on peut aussi déterminer certains ratios de couverture Ratio de Couverture des Frais Financiers : ou Ces ratios montrent si l'entreprise est en mesure de payer ses frais financiers à partir de son exploitation. C'est un ratio qui intéresse beaucoup les bailleurs de fonds. Il doit être le plus élevé possible Ratio de couverture su Service de la Dette : Où Service de la Dette = Remboursements du Principal + Intérêts . [...]

[...] Devant la difficulté de retrouver facilement les achats TTC on peut se servir du chiffre d'affaires pour estimer le délai de règlement des fournisseurs. Cette possibilité est moins pertinente mais reste un moyen qui peut servir dans certaines situations. x 360 = t jours de chiffres d'affaires. L'analyse des besoins en fonds de roulement a déjà permis de tirer certaines conclusions quant à l'activité de l'entreprise. L'étude des ratios ci-dessus permet d'approfondir l'origine des variations de BFRE. Elle permet en particulier de comprendre , le cas échéant, pourquoi les besoins en fonds de roulement ont considérablement augmenté d'une année sur l'autre. [...]

[...] Soit k le taux de rentabilité dégagée par l'actif A ou par les capitaux engagés par l'entreprise. k = Le Résultat d'Exploitation avant frais financiers correspond à : RE = k x A C'est ce résultat qui permet de faire face à la rémunération des prêteurs, au règlement de l'impôt et à la rémunération de associés de l'entreprise. En faisant abstraction de l'impôt, on pourrait décomposer ce résultat d'exploitation en RE = Frais Financiers+Résultat Net Le montant des frais financiers s'obtient en appliquant un taux i aux dettes, i étant le taux d'intérêts. [...]