L'économie monétaire et financière

Thèmes abordés

Économie monétaire et financière, financement de l'économie, marchés financiers, capitalisation, globalisation financière, Union européenne

Résumé du document

Les mécanismes financiers sont devenus les attentions principales des politiques depuis la crise 2007-2009. La finance assure aujourd'hui 2 fonctions essentielles qui la placent au cœur du capitalisme.
• La finance assure une 1re fonction consistant à rassembler la monnaie qu'un certain nombre d'agents ne souhaite pas utiliser immédiatement. En cela finance et économie sont liées puisque les circuits financiers facilitent l'ajustement entre les intentions d'épargnes et les besoins d'investissements productifs.
• La 2e fonction est d'organiser les marchés pour faire circuler les risques liés à tout investissement. Ces marchés doivent permettre aux agents qui ont sont les plus capables de prendre des risques que d'autres ne sont pas prêts à prendre.
Finance et financer restent ambigu dans leurs usages, financer c'est surtout payer et s'acquitter de ses dettes.
Tandis que la finance c'est rompre le circuit du paiement immédiat et le reporter dans le temps. Autrement dit, financer marque le règlement d'une dette tandis que la finance marque l'origine d'une relation entre 2 agents.

Extraits

[...] Un effet de revenu = toute modification des taux affecte directement la richesse des individus. Un effet de richesse = la baisse des taux d'intérêts améliore la rentabilité de l'entreprise, accroit le cours des actions et augmente la valeur du patrimoine de l'individu. L'INSTRUMENT LE PLUS UTILISE SUR LA POLITIQUE MONETAIRE : L'OPEN MARKET Les opérations d'open market permettent aux banques qui ont besoin de liquidités de s'en procurer auprès de la BCE contre des titres que ces banques cèdent temporairement. [...]

[...] La création de l'UEM s'est faite en 3 phases : De 1990 1993 : Libres circulations des capitaux 1994 1998 : Les banques centrales deviennent indépendantes du pouvoir politique, de même à eu lieu la création de l'IME (Institut Monétaire Européen) chargé de coordonner les politiques monétaires 1999 : Adoption de la monnaie unique et création de la BCE qui remplacera l'IME 1999 2002 : L'euro n'est qu'une monnaie de règlement international A partir de 2002 : l'euro est adopté sous forme de monnaie scripturale, fiduciaire et divisionnaire La zone euro repose sur des institutions financière : La BCE qui détermine la politique économique monétaire de l'Europe L'euro système qui est composé de la BCE plus 18 banques centrales nationales L'euro groupe qui réunit les 17 ministres des finances de la zone euro II/ UNION EUROPEENNE, REGIONALISATION ET POLITIQUE MONETAIRE L'EUROPE, ENTRE REGIONALISATION ET MONDIALISATION La construction européenne a été engagée dans un processus de mondialisation sur le commerce international : UE, USA, Japon. L'Europe constitue un parallèle la 1ère intégration régionale dans la mesure où les échanges intra-communautaires représentent une part très importante des échanges de l'union européenne. L'UE est actuellement un acteur majeur de la mise en place d'une gouvernance de la mondialisation. Dans le domaine financier, encore faut-il renforcer la concurrence fiscale et les paradis fiscaux pour que l'UE prenne d'avantage de légitimité. [...]

[...] L'euro s'est imposé comme une source de financement les plus importantes des grandes multinationales. L'euro est devenu la deuxième monnaie du monde après son lancement et s'est imposé comme une devise internationale d'investissement et de marché aux côtés du dollar et du Yen. En raison de la crise financière mondiale l'euro culmine aujourd'hui à des niveaux inédits, cette légitimité est dû à la bonne gouvernance de la BCE dirigé par Mario Dragui qui a su positionner l'euro sur une stabilité permanente malgré les crises grecques, espagnoles, italienne, portugaise. [...]

[...] La BCE peut aussi proposer des opérations de vente ou d'achat ferme de titre. Le taux de refinancement fluctue au jour le jour en fonction des offres et des demandes de liquidités. LES FACILITES PERMANENTES Elles permettent aux banques de retirer ou déposer des liquidités au jour le jour contre des actifs, ainsi les banques sous-liquides (en recherche de liquidités) vont ainsi obtenir une facilité de prêt marginal auprès des banques centrales. Les banques sur-liquides utilisent la facilité de dépôt auprès des banques centrales dont le taux d'intérêt constitue le taux directeur planché. [...]

[...] LE MONEP Récapitulatif des différents marchés financiers CHAPITRE 3 : BANQUES MARCHES FINANCIERS ET CAPITALISATION I. LES BANQUES ET L'INTERMEDIATION FINANCIERE Les banques permettent aux préteurs de trouver plus facilement et plus rapidement un moyen de placer leurs épargnes auprès des emprunteurs que s'ils avaient à le faire eux même. Les banques font donc coïncider les montants épargnés avec les montants empruntés en captant de multiples dépôts de faibles montants pour octroyer des prêts de montant élevés. Elles ont également un 2nd rôle : de transformer des dépôts courts termes en des prêts longs termes. [...]