Les différents modes de financement d'une entreprise

Thèmes abordés

Financement, dette, entreprises, valeurs, affacturage, emprunt, prêteur, liquidités, crédit

Résumé du document

Le coût de la dette est ce que doit supporter l'entreprise pour développer son activité ou un projet d'investissement.
(...)
La valeur d'une entreprise endettée est égale à la valeur d'une entreprise non endettée.
Le financement d'une entreprise ne doit pas affecter la valeur d'une entreprise. L'effet de levier du crédit va permettre de décupler une force par 10.

Extraits

[...] - L'hypothèque ou le privilège de prêteurs de levier : Garantie d'un bien immobilier. Achat de locaux d'activités. Il faut obligatoirement passer chez le notaire. Le privilège porte sur un bien existant. L'hypothèque porte sur un projet de construction/travaux. Question 1 : Définissez ce qu'est un affacturage : Avance de créance faite par la banque. Question 2 : Qu'est-ce qu'un privilège de prêteur de levier : Garantie sur un bien immobilier existant. Il faut le faire chez le notaire. Question 3 : Définissez ce qu'est la liquidité immédiate : Capacité de l'entreprise à faire face aux dettes. [...]

[...] Théorème de Modigliani et Miller : Le financement d'une entreprise, que se soit dans le cadre de son endettement ou de son capital propre (Apport des associés/investisseurs) n'aurait aucun incident sur l'entreprise aux conditions suivantes : - Pas d'impôts - Pas de couts de transactions - Pas de faillite. On intègre la fiscalité des entreprises et celles des investisseurs (Associés ou préteurs). Mais également celle des préteurs. Variable spécifique : Déductibilité fiscale des intérêts d'emprunts. La valeur d'une entreprise endette est égale à la valeur d'une entreprise non endentée. Le financement d'une entreprise ne doit pas affecter la valeur d'une entreprise. L'effet de levier du crédit va permettre de décupler une force par 10. [...]

[...] Une dette est soutenable si, la dette évolue moins vite que la richesse de l'entreprise Solvabilité : La solvabilité générale : Total de l'actif/Dettes à plus de 1 an + passif à moins de 1 an. Il permet de vérifier que les actifs soient supérieurs aux dettes. Autonomie financière : Capitaux propres retraités/Total passifs. Mesure le niveau de sécurité des associés. L'équilibre financier : Capitaux permanents/actifs à + de 1 an. Permet de savoir si les actifs à long terme sont couverts par les rss à long terme. Capitaux permanents : Ce sont les capitaux et les rss longs termes détenus dans une entreprise. [...]

[...] Affacturages : Le client se substitue à l'entreprise. C'est lui qui devient débiteur. Emprunts bancaires : Moyen terme, en général 5 ans. Garantie : Il y a deux sortes de garanties : - Garantie personnelle : C'est un garant qui peut être soit une personne physique soit une personne morale. Caution sur les biens propres et elle va demander aussi que le conjoint soit également caution sur les biens propres. Société de caution : Elle se porte garante pour des financements d'entreprises. BPI : Banque Publique d'Investissement. - Garantie réelle : - Nantissement : Placer de l'argent, il va être bloqué par la banque pendant la durée du financement. [...]

[...] Le recours excessif à l'emprunt peut conduire à la faillite. C'est un outil puis va permettre 2 choses : Il est pertinent à utiliser, en revanche il ne faut pas en abuser. Il faut trouver la structure de financement : - Minimiser le cout moyen pondéré du capital - Maximiser le retour sur investissement de l'entreprise. Le PGE est garanti par l'État à hauteur de 90 % et les 10 % c'est le chef d'entreprise, qui peut être caution sur les biens propres. Question 1 : Expliquez ce qu'est le cout moyen pondéré du capital : Il s'agit du coup net d'IS des différents apports en capital. [...]