Le diagnostic financier - publié le 24/06/2010

Résumé du document

Contrairement à ce que l'on pourrait penser, le diagnostic financier n'est pas essentiellement une question de chiffres, sa qualité dépendra surtout de la capacité de l'analyste à assimiler les caractéristiques spécifiques du métier exercé par l'entreprise.

De plus, le point de vue de l'analyste a aussi son importance et l'accent sera mis de façons différentes sur certains points selon l'objectif de l'analyse :
- En temps que dirigeant pour élaborer une stratégie
- En temps que "crédit manager" pour décider des conditions de règlement à accorder au client (vision CT)
- En temps que banquier qui doit ou non prêt de l'argent (LT)
- En temps qu'analyste financier pour une introduction en bourse
- En temps que racheteur de l'entreprise (...)

Extraits

[...] Le bilan en normes IFRS: Actif Passif Actif courant Immos Goodwill Participation dans les entreprises Mise En Equivalence Capital Actif non courant Stocks Créances clients Autres actif courant Passif non courant Dettes financières Actifs cédés en actif non courant destinés à être cédés Capital Réserve Résultat Intérêt minoritaire Passif courant Dettes fournisseurs Dettes à court terme Provisions pour risques et charges Le compte de résultat en normes IFRS: II Impact des normes A Comptabilisation des ventes Du fait d'un dopage des résultats de société, depuis 1999, les produits doivent être comptabilités que lorsqu'ils sont réalisés et acquis (c'est-à-dire, livrés). Il est donc fréquent qu'avec les normes IFRS, les CA des sociétés diminuent. [...]

[...] 𝑔𝑎𝑝 Le crédit nécessaire, appelé aussi concours bancaire sera donc: 1 1 𝐼𝑆 𝑥 𝑖 . D Bilan prévisionnel ACTIF Immos nettes BFE Trésorerie PASSIF Fonds propres Dettes à termes ACTIF PASSIF FP N-1 + Augmentation capital + Résultat net - Dividendes versés année Immos nette N-1 + Invest année - Dot Amort - VNC des actifs cédés Dettes à termes N-1 + Emprunt année - Remboursement emprunt année BFE N-1 + BFE année Cash II Les calculs La méthode est: 1. [...]

[...] Elle s'engage à verser une prestation en numéraire ou en nature aux salariés au moment de leur départ à la retraite. C'est un système utilisé dans l'économie américaine. D Des retraitements comptables La différence de durée de l'exercice: La 1ère fois, il faut s'adapter à la société mère, il est donc fréquent que la durée du 1 er exercice soit plus longue ou plus courte. La saisonnalité: Cela impacte beaucoup le BFE. Donc privilégier de clôturer les comptes lorsque l'activité de l'entreprise est la plus base: peu de stocks, peu de créances clients, et donc un BFE faible. [...]

[...] Exemple: Achat d'un camion de euros, deux possibilités: Achat direct via un emprunt à euros sur 4 ans Crédit bail: euros sur 4 ans plus une option d'achat de euros Approche comptable CA - CV - Redevances = EBE - DAP = Rex - Frais financier RCAI Baisse de Baisse de Baisse de Approche financière (crédit bail) Ne varie pas 10 000* Baisse de 462* Baisse de * Du fait du tableau d'amortissement de l'emprunt. La seule différence est donc dans le résultat d'exploitation. En crédit bail, il sera meilleur. Du coup, on peut penser que la RCE sera meilleure, mais il ne faut pas oublier que les CE vont augmenter aussi. Donc la question est: si la variation du résultat d'exploitation est supérieur à la variation des CE alors on prendra le crédit bail car la RCE sera meilleure. [...]

[...] Si l'entreprise exporte, ce CA n'est pas soumis à TVA. Délai moyen de paiement des fournisseurs = 𝑫𝒆𝒕𝒕𝒆𝒔 𝒇𝒐𝒖𝒓𝒏𝒊𝒔𝒔𝒆𝒖𝒓𝒔𝒔 + 𝑬𝑬𝑵𝑬 𝑨𝒄𝒉𝒂𝒕𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒖𝒙 𝑻𝑻𝑪 x 365 En jours de CA Dans le compte de résultat, les achats sont toujours HT. Achats totaux = Achats MP + Achats de marchandises + Autres achats et charges externes Séance Normes IFRS & Diagnostic Financier I Le cadre conceptuel 1973: International Accouting Standards Committee (13 pays) Publier des normes comptables internationales Promouvoir leur utilisation Participer à l'harmonisation des normes 2001: International Financial Reporting Standards Obligation de dévoiler les comptes en IFRS pour les entreprises côtés (depuis 2005) Renforcer la transparence et la comptabilité des états financiers Faciliter la cotation boursière Les principes généraux: Objectifs des états financiers: Fournir une information Sur la situation financière Sur la performance Utile à un large spectre d'utilisateurs. [...]