Diagnostic Financier - Comprendre la santé financière d'une entreprise

Thèmes abordés

IUT Institut Universitaire Technologique, santé financière, entreprises, diagnostic, analyse, CAF Capacité d'autofinancement, rentabilité

Résumé du document

L'objectif fondamental poursuivi par l'entreprise est la création de valeur pour assurer sa pérennité et son développement.
Il faut pouvoir mesurer le niveau de valeur créée. Est-il suffisant ? Est-il optimum ? Est-il comparable à celui des concurrents ? Est-il satisfaisant au regard des moyens ?
La mission de l'analyse financière est d'apprécier la capacité de l'entreprise à assurer sa pérennité.
L'analyse financière poursuit donc deux finalités :
- L'analyse de la rentabilité de l'entreprise (formation du résultat de l'entreprise, apprécier la rentabilité de l'entreprise) ;
- L'analyse du risque pesant sur l'entreprise (le risque financier, le risque d'exploitation).

Extraits

[...] - Les limites de cette approche L'analyse de la formation de la trésorerie est statique puisque les données de base proviennent d'une situation figée à un instant T (le bilan au 31/12). Or, l'activité d'une entreprise est génératrice de flux. - L'analyse normative Présentation de la méthode Le BFR traduit un besoin de financement de l'activité de l'entreprise, son montant dépend : du volume d'activité des délais de paiement Le montant du BFR connaît donc des variations au cours de l'année. [...]

[...] Les emplois à moyen terme doivent être financés par les ressources à moyen ou long terme. FRNG = ressources stables - emplois stables - Le besoin en fonds de roulement (BFR) Il correspond à l'excédent des emplois circulants sur les ressources circulantes. BFR = emplois circulants - ressources circulantes On distingue le BFR d'exploitation et le BFR hors exploitation. Le BFR d'exploitation est dû au décalage financier entre le paiement du fournisseur et le règlement du client, c'est un besoin de financement. [...]

[...] Calcul : résultat / moyens engagés La rentabilité est forte lorsque l'entreprise est efficace (objectif atteint) et efficiente (objectif atteint en optimisant les ressources), donc l'entreprise est performante. Le diagnostic de la rentabilité répond à plusieurs interrogations : Quel est le niveau de la rentabilité de l'entreprise ? Ce niveau est-il satisfaisant ? Comment a été générée la rentabilité ? A qui profite cette rentabilité ? Par conséquent, la mesure de la performance va consister à mesurer sa rentabilité économique et sa rentabilité financière. [...]

[...] Afin d'avoir une vision plus économique, on va considérer que l'immobilisation a été financée par emprunt. Le loyer de crédit-bail est ventilé pour : 1 partie en amortissement du bien loué 1 partie en charges d'intérêts (comme si l'entreprise l'avait financé par emprunt) Méthode : Soustraire les redevances des Consommations en provenance de tiers (hausse de la VA et de l'EBE) Ajouter la partie Amortissement dans les dotations aux amortissements déduites dans le calcul du RE Ajouter la partie Charges d'intérêts en charges financières (RCAI inchangé) - La capacité d'autofinancement (CAF) Définition La CAF constitue le surplus de trésorerie potentiel dégagé par l'activité courante de l'entreprise au cours de l'exercice comptable. [...]

[...] - Le levier financier Définition L'effet de levier financier mesure l'incidence du recours à l'endettement sur le taux de rentabilité financière. Calcul Effet de levier = (Taux de rentabilité économique - Taux d'intérêt) * (Dettes / Capitaux propres) = Rentabilité financière - rentabilité économique Effet de levier : lorsque le taux d'intérêt taux de rentabilité économique on va s'autofinancer et privilégier les capitaux propres La recherche d'effet de levier peut conduire à un endettement élevé et accroître le risque financier. [...]