Le diagnostic du risque

Mohammed H.

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Le diagnostic du risque

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Le risque est la pierre maîtresse de l'édifice. L'ignorer revient à courir à une ruine quasi certaine ou à limiter sérieusement ses plus-values. La différence principale entre un particulier et un professionnel, ou au moins un amateur éclairé, réside probablement dans le rapport au risque.

Le risque est indubitablement lié à la notion d'incertitude. Il est défini comme la non-atteinte d'un objectif, causée par tout facteur pouvant peser sur la non réalisation de cet objectif (Demeestère et Lorino, 2000). Cette notion est largement présente dans la gestion de l'entreprise. Dans ce sens, les risques peuvent mettre en péril la compétitivité, l'image, les produits, marques et services, la situation financière, en bref la suivie de l'entreprise. Cette notion apparaît plurielle puisqu'elle est susceptible de concerner tous les domaines d'activité de l'entreprise qui sont créateurs d'irréversibilité (...)

Sommaire

Chapitre préliminaire : définition des risques

Chapitre 1 : Diagnostic du risque financier et risque d'exploitation

I) Analyse et évaluation du risque financier

A. Le mécanisme de l'effet de levier financier
1. L'effet de levier et la rentabilité
2. Mise en équation de l'effet de levier
3. Le coefficient de levier financier
4. Portée et les problèmes pratiques de l'effet de levier
B. Schéma récapitulatif

II) Analyse et évaluation du risque d'exploitation

A. Le risque d'exploitation structurel
1. Le principe du seuil de rentabilité
2. Le coefficient de levier d'exploitation
B. Le risque d'exploitation décisionnel

Chapitre 2 : Diagnostic du risque de faillite

I) Observer la dégradation par les ratios et la méthode des scores

A. Le processus de la défaillance
B. Les ratios informant d'une éventuelle défaillance
C. Surveiller la vulnérabilité de l'entreprise par la méthode des scores

II) Analyse du risque de faillite par les flux financiers

A. L'excédent brut d'exploitation
B. L'excédent brut de trésorerie d'exploitation
C. Le flux de trésorerie d'exploitation élargie

Conclusion générale

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Extraits

[...] Elles ne peuvent être utilisées par le seul chef d'entreprise. Concernant les petites et moyennes entreprise, il semble que les moyens à mettre en œuvre pour la surveillance des difficultés puissent être limités à l'observation de quelques ratios d'activité et d'endettement, à l'évolution de l'excédent brut d'exploitation et au flux de trésorerie. En effet, si les grandes entités disposent de services administratifs et financiers qui peuvent effectuer ou collaborer à ces travaux, tel n'est pas le cas des petites entreprises. [...]

[...] Quel que soit le modèle retenu, il est par conséquent indispensable de lui associer une analyse des situations qu'il est incapable de prédire ou de prendre en compte en tirant les leçons des surprises passées. L'utilisation avisée des outils de modélisation des risques peut permettre de mettre en évidence les faiblesses d'un portefeuille ou d'un plan de financement qu'un modèle standard aurait laissées dans l'ombre. Ouvrages : Barreau.J et Delhhy.J (2003) Gestion Financière DUNOD . Belkahia .R et Oudad .H (1997) Finance d'entreprise tome 1 analyse et diagnostic financiers concepts, outils, cas corriges» MAGHREB. Bouchand .JP et Potters. [...]

[...] est donc l'expression de la trésorerie générée par l'exploitation ; il représente la différence entre les recettes et les dépenses d'exploitation. Ce qui peut ce résumer comme suit : Normalement, l'E.T.E. devrait être positif car si l'entreprise ne dégage pas de trésorerie, elle se retrouvera dans une situation plutôt difficile : impossibilité de s'acquitter des frais financiers ou de l'impôt, sans même parler des dividendes. L'entreprise qui ne dégage pas un E.T.E. positif est alors contrainte de s'endetter pour faire face à ses décaissements .Elle va solliciter une nouvelle ligne de crédit afin d'assurer la poursuite de son activité. [...]

[...] Chapitre I : Diagnostic du risque financier et du risque d'exploitation. Les partenaire de l'entreprise et les partie intéressées, au premier rang desquels figurent les actionnaires, ne peuvent rester indifférents à la structure financière du bilan : le poids et le coût de l'endettement ont un effet direct sur la rentabilité des fonds propres qu'il peuvent soit améliorer, soit dégrader. Le risque financier découle de l'utilisation de l'endettement. Il est lié à la structure financière de l'entreprise- c'est-à-dire à la structure du passif du bilan et il augmente avec l'endettement. [...]

[...] Les charges financières qui vont en découler détérioreront davantage les résultats d'entreprise. Elle entre alors dans un cercle infernal* qui ne peut conduire qu'à la cessation des paiements comme le montre le schéma suivantes ; * On se reportera utilement à l'ouvrage de M.F.CRUCIFIX et A.DERNI Symptômes de défaillance et stratégies de redressement de l'entreprise aux Editions MAXIMA et au Guide pratique de J.P.THIBAUT Diagnostic d'entreprise (Société d'édition et de diffusion pour l'information, Corenc) L'excédent de trésorerie d'exploitation ne se confond pas avec l'excédent de trésorerie globale déterminé à partir de l'excédent brut global (E.B.G.) . [...]

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