Définition de certains ratios financiers

Résumé du document

Définition de certains ratios financiers, fiche de 6 pages



Considérant les écarts considérables qui affectent la valeur de certains ratios, d'une entreprise à l'autre, nous avons utilisé les valeurs médianes pour les ratios de liquidité, de gestion et d'endettement. La médiane reflète plus précisément, dans le cas d'une distribution non normale, l'éventail des valeurs. Toutefois, en ce qui concerne les ratios d'exploitation et de rentabilité, comme les valeurs réelles étaient plus pertinentes à l'analyse, nous avons présenté, dans ce cas, les valeurs moyennes pondérées.





1. Ratios de liquidité

2. Ratios de gestion

3. Ratios d'endettement

4. Ratios d'exploitation et de rentabilité

Extraits

[...] L'avoir des actionnaires est un capital permanent. Plus le premier est élevé par rapport au second, plus l'entreprise est vulnérable Ratios d'exploitation et de rentabilité Ces ratios nous renseignent sur la capacité de croissance d'une entreprise, en comparant un revenu au capital qui l'a produit. Marge d'exploitation brute Ventes - Coût des marchandises vendues Ventes Donne la proportion du montant des ventes dont dispose l'organisation pour éponger ses frais d'administration et de ventes, et pour assurer son bénéfice net (il est souvent plus difficile de réduire le coût des ventes que les autres [ 248 ] LES CHIFFRES DES MOTS dépenses la marge d'exploitation brute est aussi la véritable marge de manœuvre des gestionnaires). [...]

[...] La médiane reflète plus précisément, dans le cas d'une distribution non normale, l'éventail des valeurs. Toutefois, en ce qui concerne les ratios d'exploitation et de rentabilité, comme les valeurs réelles étaient plus pertinentes à l'analyse, nous avons présenté, dans ce cas, les valeurs moyennes pondérées Ratios de liquidité Ces ratios mesurent la capacité qu'a une entreprise d'honorer ses engagements à court terme. Ratio de fonds de roulement Actif à court terme Passif à court terme Évalue l'importance des réserves liquides de l'entreprise. [...]

[...] Rotation de l'actif Ventes nettes Actif total Ce ratio mesure, de façon générale, la capacité de l'entreprise de générer des ventes en fonction de son actif total. Une faible valeur peut indiquer que la capacité de production est sous-utilisée, mais l'inverse peut aussi trahir l'insuffisance de l'investissement. Il est préférable de l'utiliser en conjonction avec d'autres ratios d'opération pour déterminer l'utilisation effective de l'actif. Annexes 3. Ratios d'endettement [ 247 ] Les ratios d'endettement, ou indices de risque financier, sont des indicateurs de la probabilité qu'une entreprise a de respecter ses engagements envers ses créanciers. [...]

[...] Comme pour l'indicateur de rotation, il ne tient pas compte des variations saisonnières. [ 246 ] LES CHIFFRES DES MOTS Ventes sur fonds de roulement Ventes annuelles Fonds de roulement Le fonds de roulement (actif à court terme moins passif à court terme) mesure la marge de protection pour les créditeurs à court terme. Il reflète la capacité à financer les opérations courantes ; en mettant en relation le niveau des ventes provenant des opérations et le fonds de roulement, on mesure l'efficacité avec laquelle le fonds de roulement est utilisé. [...]

[...] La règle traditionnelle affirme que cet indicateur doit égaler 1. Un faible indicateur peut indiquer une difficulté, à moins que l'on ait une courte période de recouvrement Ratios de gestion Ces ratios mesurent l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses différents éléments d'actifs. Rotation des comptes à recevoir Ventes annuelles Comptes à recevoir Mesure le nombre de fois que les comptes à recevoir tournent durant une année. Plus grand est ce ratio, plus court est le temps entre la vente et la récupération de l'argent. [...]