Les marchés financiers: les marchés des prêts-emprunts, le marché des changes et le marché des actions

Thèmes abordés

Actions obligations produits dérivés

Résumé du document

Un marché financier est un lieu où se rencontrent des acheteurs et des vendeurs afin d'y échanger des marchandises, dont le prix est débattu. Aujourd'hui, les marchés financiers sont dématérialisés (pas de lieux physiques, d'animateurs physiques des marchés). Tout est fait de façon informatique. Pour le marché français, jusqu'à il y a une vingtaine d'années, la Bourse se situait au Palais Brogniart. Globalement, ces palais de bourse n'existent plus de nos jours. Par contre, il existe toujours des chambres de compensation.
Il y a différents intervenants qui agissent chaque jour sur les marchés financiers afin d'en assurer :
- Le fonctionnement du marché financier
- L'efficience (lorsque le prix prend en compte toute l'information disponible)
- La sécurité et la transparence

Extraits

[...] La cotation est informelle avant les cotations officielles. Les marchés réglementés et de gré à gré - Les marchés réglementés. Ce sont des marchés inscrits sur une liste par les autorités compétentes. Sur ces marchés se négocient, selon une règle fixée par les autorités, des instruments financiers standards, où les investisseurs ne sont pas en contact les uns avec les autres. Tout passe par un intermédiaire : le marché. L'établissement financier est un intermédiaire agissant pour el compte de son client. [...]

[...] Vact = Exemple : Soit un emprunt sur 5 années de 100.000 euros au taux constant de 10%. Il est remboursé par annuités constantes annuité = 26.379 Amortissement = annuité intérêts dus CH 4 : LE MARCHE MONETAIRE Introduction Le marché monétaire est un marché financier qui vit à côté du marché des actions. Il correspond au marché des capitaux à court et moyen terme par opposition au marché financier sur lequel s'effectuent les emprunts et placements à long terme Le marché monétaire peut être divisé en deux compartiments : - Le marché interbancaire - Le marché des titres de créances Section 1 : le marché interbancaire Le marché interbancaire peut se définir comme un lieu d'échange de liquidités bancaires. [...]

[...] Il y a plusieurs ordres d'achat et plusieurs ordres de vente, mais une seule transaction et un seul prix. Pour déterminer le prix d'équilibre, on cumule le nombre de titres demandés et offerts à chaque prix. On détermine le nombre de titres qui seraient échangés à chacun de ces prix. Le cours d'équilibre est le prix qui maximise le volume échangé. La segmentation des marchés - Marché centralisé consolidé) : il n'existe qu'un seul prix de transaction à chaque instant pour un actif donné. [...]

[...] o L'acheteur d'un Put (vendre des titres) ne décide d'exercer que si le cours de l'actif sous-jacent ne sera plus petit que celui de son prix d'exercice. La formule de la valeur intrinsèque est la suivante : S est le cours du sous-jacent K est le strike du Call VI = Max[K S ; S-K est le gain si l'on accepte une action au prix K alors que le marché la cote à S. Tout le monde achète le baril et vend le futur jusqu'à l'équilibre de la relation. La différence entre le prix à terme et le prix au comptant est appelée la base. [...]

[...] Les opérations : - Les opérations entre EC : Les EC interviennent sur le marché interbancaire en tant que prêteur ou emprunteur suivant le niveau de leur trésorerie. Les excédents ou déficits de trésorerie sont compensés au travers de pensions livrées à 24 heures. - Les interventions du SEBC : le SEBC a été créé en mai 1998. Il comprend la BCE et les BCN des états membres de l'UE. La nature des opérations : o Les opérations d'open market : ce sont des opérations qui permettent d'augmenter ou diminuer les liquidités sur le marché. [...]