Introduction à la finance d'entreprise

Résumé du document

Exemple : La Chemise Infroissable

- ventes prévues : 1 000 par mois à 40 ? par chemise,
- coût d'achat : 20 ? par chemise,
- frais de fonctionnement évalués à 14 000 ? par mois payés comptant,
- aménagement et matériel : 90 000 ? durée de vie 5 ans,
- stocks nécessaires = 1 mois de vente,
- crédit fournisseur = 1 mois,
- crédit client = 2 mois,
On négligera l'impact de la fiscalité.

=> distinction nécessaire entre les besoins destructeurs de richesse et les besoins « récupérables ».

=> les besoins destructeurs de richesse doivent être financés par la création de richesse, c'est-à-dire ici les ventes : notion de charges (= destruction de richesse), de produits (= création de richesse) et de compte de résultat.

=> les besoins « récupérables », pour lesquels il faudra trouver de financements externes, constituent l'ensemble des moyens dont l'entreprise dispose pour exercer son activité : notion d'actif de bilan.

Dans l'exemple :

Les éléments destructeurs de richesse (charges) seront constituées :

. du coût d'achat des marchandises vendues = 1 000 x 12 x 20 = 240 000 ?,

. des frais de fonctionnement = 14 000 x 12 = 168 000 ?,

. de la « consommation » d'1/5 des immobilisations = 90 000 /5 = 18 000 ? (= dotations aux amortissements),

soit un total de de 426 000 ? alors que les ventes prévues (création de richesse) seront de 12 x 1 000 x 40 = 480 000 ?.
Il y aura donc plus de richesse créée que de richesse détruite et l'entreprise devrait avoir un bénéfice économique de 480 000 ? 426 000 = 54 000 ? pour l'année N + 1.
L'activité est donc viable (...)

Extraits

[...] les besoins récupérables pour lesquels il faudra trouver de financements externes, constituent l'ensemble des moyens dont l'entreprise dispose pour exercer son activité : notion d'actif de bilan. Dans l'exemple : Les éléments destructeurs de richesse (charges) seront constituées : du coût d'achat des marchandises vendues = x 12 x 20 = des frais de fonctionnement = x 12 = de la consommation d'1/5 des immobilisations = = ( = dotations aux amortissements) soit un total de de alors que les ventes prévues (création de richesse) seront de 12 x x 40 = Il y aura donc plus de richesse créée que de richesse détruite et l'entreprise devrait avoir un bénéfice économique de = pour l'année N + 1 L'activité est donc viable. [...]

[...] Introduction à la Finance d'Entreprise Rôle de la finance en entreprise : assurer la pérennité et la croissance de l'entreprise en : évaluant les besoins en financement en fonction des objectifs et des contraintes, trouvant les financements adaptés, maximisant la création de richesse, faisant face aux engagements au jour le jour. nécessité de mettre en place des systèmes d'analyse et de prévisions Différents métiers : - Analyse financière - Gestion du haut de bilan - Gestion de la trésorerie - Gestion des risques financiers (recouvrement, change, taux d'intérêt) - Communication financière - Contrôle de gestion et planification budgétaire Etc Bibliographie P. [...]

[...] p 16 le résultat la rentabilité les causes des décalages entre résultat et variation de trésorerie le tableau de flux de trésorerie (plan de financement) et la marge de manœuvre en trésorerie I. Evaluer les besoins à financer Exemple : La Chemise Infroissable ventes prévues : par mois à 40 par chemise coût d'achat : 20 par chemise frais de fonctionnement évalués à par mois payés comptant aménagement et matériel : durée de vie 5 ans stocks nécessaires = 1 mois de vente crédit fournisseur = 1 mois crédit client = 2 mois On négligera l'impact de la fiscalité. [...]