L'option d'achat : le Call et des exemples détaillés

Résumé du document

Une option est un contrat qui va donner le droit à son acquéreur de pouvoir acheter ou vendre un produit financier à un montant fixé lors de la souscription de l'option et cela jusqu'à une échéance donnée. Une des caractéristiques les plus importantes de l'option est qu'elle donne un droit mais non une obligation, ainsi si l'évolution du marché est favorable au détenteur de l'option il ne sera pas obligé de s'en servir.

Extraits

[...] Ainsi il est notamment utilisé pour les matières premières dans le cas où l'investisseur prévoit une tendance fortement haussière Les différents éléments d'un Call Prix d'exercice : également appelé Strike, c'est le prix auquel le possesseur de l'option achètera le sous-jacent. Date d'échéance : il s'agit de la date limite pour que l'acheteur puisse exercer son call ou le revendre. Après cette datte, la valeur du call devient nulle. Type d'option : il existe deux principaux types d'option : l'option américaine et celle européenne. L'option américaine peut être exercée à n'importe quel moment jusqu'à la date d'échéance. L'option européenne ne peut être exercée que le de jour de la date d'échéance. [...]

[...] Option d'achat - Call 1. Définition Une option est un contrat qui va donner le droit à son acquéreur de pouvoir acheter ou vendre un produit financier à un montant fixé lors de la souscription de l'option et cela jusqu'à une échéance donnée. Une des caractéristiques les plus importantes de l'option est qu'elle donne un droit mais non une obligation, ainsi si l'évolution du marché est favorable au détenteur de l'option il ne sera pas obligé de s'en servir. L'option va donc permettre à la personne qui en fait l'acquisition de se garantir contre une évolution qui pourrait nuire à son activité sans s'engager à acheter ou à vendre comme cela est le cas pour des achats ou des ventes à terme. [...]

[...] Exemple d'un achat de call Une personne achète un call, le 15 Janvier d'une action µ dont l'échéance est fixée au 30 Avril. Le prix d'exercice est de 100 et la prime est de 20 Ce jour là, l'action µ vaut 95 Le point mort sera ici de 100 + 20 soit 120 Dans le cas où le cours de l'action dépasse le point mort, l'acheteur pourra réaliser un gain qui sera équivalent au nouveau cours de l'action moins le montant du point mort. C'est pour cela que l'on dit que les possibilités de gain sont illimitées. [...]

[...] Le prix d'exercice est de 100 et la prime est de 20 Ce jour là, l'action µ vaut 95 Le point mort sera ici de 100 + 20 soit 120 Dans le cas où le cours de l'action dépasse le point mort, le vendeur réalisera une perte qui sera équivalente au nouveau cours de l'action moins le montant du point mort. C'est pour cela que l'on dit que les possibilités de perte sont illimitées. Si par exemple le cours de l'action est de 145 le vendeur du call subira une perte de 145 - 120 soit 25 A l'inverse, si le cours de l'action baisse en dessous du point mort, le vendeur aura gagner de l'argent. [...]