Le bilan fonctionnel : Fonds de roulement, Besoin en Fonds de roulement et trésorerie

Thèmes abordés

bilan fonctionnel, Fonds de roulement, Besoin en Fonds de roulement, trésorerie, entreprise

Résumé du document

L'analyse financière a pour but d'apporter les outils et les techniques nécessaires pour comprendre l'information financière publiée par les entreprises et les sociétés. Cette analyse permet de connaître la situation financière d'une société et d'analyser ses performances. L'analyse financière devient une gestion financière lorsqu'elle guide le dirigeant dans ses prises de décisions pour optimiser la rentabilité de son entreprise sur le marché de demain. Dans la vie des affaires, les profits de demain se décident aujourd'hui.

Extraits

[...] Pour réaliser cette diminution, la société peut procéder à une importante distribution de dividendes. Les actionnaires vont ainsi récupérer une trésorerie qu'ils pourront placer dans des conditions de rendement acceptables sur d'autres investissements. Une autre solution consiste à racheter ses propres actions en vue de les détruire par réduction de capital. Cette destruction de capitaux propres est une solution souvent retenue par les grands groupes de sociétés. Elle permet d'augmenter le résultat par action (puisque la réduction de capital diminue le nombre d'actions). [...]

[...] Les capitaux propres fondent comme neige au soleil probablement en raison d'un cumul de pertes. Le découvert a maintenant atteint un niveau alarmant. L'augmentation légère du BFR ne constitue pas un gros problème (par rapport à la baisse de FR) Préconisations : Il est impensable d'obtenir de la banque un emprunt de restructuration. Les actionnaires ne seront pas plus enclins à verser de nouveau des fonds dans l'entreprise, sauf si cette dernière peut revenir à la rentabilité. La réponse au problème est au niveau du compte de résultat. [...]

[...] BFR FRNG + + Cette situation est de loin la meilleure. En effet, même si la société supporte de temps à autre le coût élevé du découvert bancaire, elle parvient à optimiser l'utilisation de ses ressources stables au cours de l'exercice. Cette situation permet d'augmenter la rentabilité de la société puisque ses capitaux propres ne sont jamais inutilisés. IV applications : Application 1 : MICHELINE Dont concours bancaires courants : 20 A partir du bilan de la société MICHELINE Déterminer le BFR, le FR et la trésorerie nette Dire comment est assurée la couverture du BFR Application 2 : PIERRE PAUL JACQUES Pour chacune des trois sociétés, PIERRE, PAUL, JACQUES : Remplir un tableau indiquant le FR, le BFR et la Trésorerie Nette, ainsi que leur évolution dans le temps : Expliquer comment évolue sur 3 ans, la structure du bilan (rapports en FR/BFR/TN) Repérer les postes qui expliquent les variations du BFR Formuler pour chaque cas des préconisations (20 lignes maximum). [...]

[...] Une trésorerie insuffisante met la société dans l'impossibilité d'assurer le paiement de ses dettes. A l'inverse, une trésorerie excessive n'est pas révélatrice de bonne gestion. En effet l'excédent de trésorerie témoigne d'un fonds de roulement bien supérieurs aux besoins. Hors les éléments qui constituent les ressources stables ont un coût, l'intérêt pour l'emprunt, le dividende pour le capital. Nous pouvons illustrer ce raisonnement à l'aide des trois situations suivantes : SITUATION 1 : au cours de l'exercice, le FRNG est systématiquement supérieur au BFR. La trésorerie est donc systématiquement positive. [...]

[...] Préconisations : Dans pareil cas, il convient de ramener le BFR à des valeurs raisonnables, en agissant en priorité sur les créances et les stocks. Les fruits de ces actions mettront probablement plusieurs mois à se traduire ne trésorerie, aussi, il est recommandé de solliciter un emprunt de restructuration (sur 2 ans par exemple). Cet emprunt va permettre de rembourser le cbc, renforcer le Fr et donner du temps pour profiter de la baisse du BFR. Evolution de la structure du bilan sur 3 ans : Le BFR et le FR augmentent de façon parallèle. [...]