Analyse financière des comptes

Résumé du document

Ayant calculé le fonds de roulement net et le besoin en fonds de roulement, l'analyste se posera la question suivante : qu'advient-il de la différence entre le fonds de roulement net et le besoin en fonds de roulement ?

L'équilibre financier idéal consisterait à obtenir l'égalité entre le fonds de roulement net et le besoin en fonds de roulement.

En pratique, cette égalité est rarement rencontrée étant donné les décalages existant au niveau des rotations des stocks, des clients et des fournisseurs. La différence entre le fonds de roulement net et le besoin en fonds de roulement permettra de retrouver la situation de trésorerie (positive ou négative) de l'entreprise (...)

Extraits

[...] Il y a donc intérêt à obtenir un maximum de crédit de la part des fournisseurs. La liquidité au sens large NOTION La liquidité mesure la capacité de l'entreprise d'honorer ses échéances à court terme. Plus cet indicateur est élevé, plus l'entreprise dispose d'actifs courts susceptibles d'être mobilisés pour faire face à ses échéances. FORMULE Calcul 3 + 40/41 + 50/53 + 54/58 + 490/1 42/48 + 492/3 Remarque Ce ratio est complémentaire du FRN. Echelle d'appréciation Il doit être > 1. [...]

[...] FORMULE Calcul 70/64 (ou 64/70) + 630 + 631/4 + 635/ + 74 - 740 Marge nette sur ventes NOTION Le ratio de marge nette sur ventes évalue le bénéfice (la perte) d'exploitation nette que l'entreprise réalise par 100 francs de vente. FORMULE Calcul 70/64 ou (64/70) + + 74 - 740 Taux de valeur ajoutée NOTION La valeur ajoutée indique le supplément de valeur que l'entreprise, par ses activités, apporte aux biens et services qu'elle a acquis et consommés. Elle représente donc le revenu de base dont dispose l'entreprise pour rémunérer ses facteurs de production et ses créanciers. [...]

[...] Elle est une indication de la politique commerciale de l'entreprise étudiée. FORMULE Calcul 40 * + 74 Les crédits consentis aux clients utilisent la trésorerie de l'entreprise. Il y a donc intérêt à minimiser les crédits qui sont consentis aux clients. Nombre de jours de crédit fournisseurs NOTION Le délai moyen de paiement accordé à l'entreprise par ses fournisseurs porte le nom de ROTATION FOURNISSEURS. Elle donne une indication de la politique de crédit des tiers à l'égard de l'entreprise. [...]

[...] ( Capitaux propres Rapide: augmenter le capital par apport en espèces, par incorporation de créances à court terme Lente: augmenter l'autofinancement ( Dettes à long terme Rapide: augmenter les dettes à long terme ou consolider les dettes à court terme en dettes à long terme ( Immobilisations Rapide: vendre les actifs immobilisés improductifs sous-traitance sales and lease back Lente: amortir de manière dégressive Comment améliorer le besoin en fonds de roulement? ( Stocks Diminuer le niveau des stocks pour un niveau de chiffre d'affaires déterminé. Réduire la durée du processus de fabrication. Améliorer la rotation des stocks. Rechercher le niveau optimum. ( Clients Diminuer le niveau des créances sur la clientèle en limitant le crédit accordé et en faisant respecter cette politique par un suivi rigoureux de la balance clients Améliorer la rotation des clients. Rechercher le niveau optimum. [...]

[...] permanents. Elle est donc contrainte de recourir à de l'exigible court terme en vue de financer ses biens immobilisés à plus ou moins longue échéance. BONNE STRUCTURE STRUCTURE FINANCIERE MAUVAISE STRUCTURE FINANCIERE LIMITE FINANCIERE LE CYCLE D'EXPLOITATION LE CYCLE FINANCIER ENTREE Besoin en fonds de roulement BFR NOTION Le besoin en fonds de roulement est le besoin (excédent) de trésorerie généré par le cycle d'exploitation de l'entreprise. FORMULE DE BASE Stocks + Créances commerciales Dettes commerciales Calcul 3 + 40 - 44 FORMULE ELABOREE Besoin en fonds de roulement = Besoins d'exploitation Ressources d'exploitation = (Stocks et commandes en cours + Créances à un an au plus) (Dettes commerciales + Acomptes reçus s/commandes + Autres dettes) Calcul + 40/41) (44 + 46 + 47/48) TROIS SITUATIONS POSSIBLES Trésorerie T NOTION Ayant calculé le fonds de roulement net et le besoin en fonds de roulement, l'analyste se posera la question suivante : qu'advient-il de la différence entre le fonds de roulement net et le besoin en fonds de roulement ? [...]