Analyse financière de situation d'entreprise

Résumé du document

La valeur ajoutée produite :

(Marge commerciale + production de l'exercice) ? Consommations en provenance des tiers

- Mesure la capacité de l'entreprise à créer de la richesse du fait de son activité courante, au cours d'un exercice comptable.
- Permet de classer les entreprises selon leur taille, mesurer l'importance des activités, apprécier la croissance de l'activité.
- Permet aussi de rémunérer les différents partenaires de l'entreprise (personnel, associés, organismes sociaux, prêteurs, ou l'entreprise elle-même en cas d'autofinancement...).

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- Ce calcul nécessite de définir les produits encaissables, les produits non encaissables, les charges décaissables, les charges non décaissables.

- Produit encaissables : produits qui engendrent des recettes (CA, revenus financiers...).
- Produits non encaissables : produits calculés qui ne génèrent pas de recettes (reprises sur amortissements, dépréciations et provisions, subventions d'investissement virées au résultat).

- Charges décaissables : charges qui entraînent des dépenses (Achat de matières, salaires...).
- Charges non décaissables : charges calculées qui n'entraînent pas de dépenses (dotation aux amortissements, dépréciations et provisions, valeurs comptables des actifs cédés).

(...)

- Aptitude de l'entreprise à accroître la valeur des capitaux investis, donc à dégager un certain niveau de résultat ou de revenu pour un montant donné de ressources engagées dans l'entreprise.
Cette rentabilité donne naissance à 2 types d'étude :
. rentabilité économique de l'entreprise : sans tenir compte de l'origine des capitaux investis
. rentabilité financière : tient compte de l'origine des capitaux investis (...)

Extraits

[...] Ils sont un outil d'analyse de l'activité et des performances de l'entreprise. ( 1. La marge commerciale S'obtient par : Vente de marchandises coût d'achat des marchandises vendues Coût d'achat des marchandises vendues : Achats de marchandises + variations du stock des marchandises (SI *avec SI = Stocks Initiaux (au début de l'exercice) et SF = Stocks Finaux ( 2. La production de l'exercice Production vendue + production stockée + production immobilisée - Concerne les entreprises industrielles ayant une activité de fabrication ou de transformation de biens et services. [...]

[...] Taux de croissance du CA : [ CAN CAN-1] / CAN-1 Taux de croissance de la production : Idem avec P. Taux de marge commerciale Marge commerciale / Ventes commerciales Taux d'intégration : Valeur ajoutée / Production ( VAJ = - conso en provenance de tiers] / Productivité du personnel Valeur ajoutée / Effectif Rendement de l'équipement Valeur ajoutée / Equipement de Partage de la VA : Charges de personnel / VA EBE / VA Charges d'intérêts / VA Dividendes + Intérêts C/C / VA Autofinancement / VA Les ratios de profitabilité Aptitude de l'entreprise à sécréter un certain niveau de résultat pour un volume d'affaires donnée (mesuré par CA, ou VA) Taux de marge brute d'exploitation (profitabilité brute) EBE / CA Taux de marge nette d'exploitation (profitabilité économique nette) RE / CA ou RE /VA Taux de profitabilité financière RCAI / CA ou RN / CA Les ratios de rentabilité Aptitude de l'entreprise à accroître la valeur des capitaux investis, donc à dégager un certain niveau de résultat ou de revenu pour un montant donné de ressources engagées dans l'entreprise. [...]

[...] Résultat net d'exploitation : montant des ressources dégagées par l'exploitation après prise en compte de la rémunération du capital. Analyse globale Le calcul des soldes globaux permet la prise en compte, dans l'analyse de la performance, d'éléments hors exploitation. Il s'agit d'étudier l'enrichissement global de l'entreprise. Résultat brut global : richesse dégagée par l'ensemble de l'activité de l'entreprise après prise en compte des charges de personnel. Résultat net global : richesse dégagée par l'ensemble de l'activité de l'entreprise après prise en compte de la rémunération des facteurs travail et capital. [...]

[...] Produit encaissables : produits qui engendrent des recettes revenus financiers ) Produits non encaissables : produits calculés qui ne génèrent pas de recettes (reprises sur amortissements, dépréciations et provisions, subventions d'investissement virées au résultat) Charges décaissables : charges qui entraînent des dépenses (Achat de matières, salaires ) Charges non décaissables : charges calculées qui n'entraînent pas de dépenses (dotation aux amortissements, dépréciations et provisions, valeurs comptables des actifs cédés) A partir de l'excédent brut d'exploitation CAF = EBE + Transfert de charges + Autres produits d'exploitation - Autres charges d'exploitation + Produits financiers encaissables (tout sauf RAPD) - Charges financières décaissables (tout sauf DADP) + Produits exceptionnels sur opération de gestion - Charges exceptionnelles sur opération de gestion - Participation des salariés - Impôt sur les bénéfices A partir du Résultat net CAF = Résultat Net + Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions - Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions - Produits sur cessions d'actifs - Subvention d'investissement virée au CR + Valeur comptable des actifs cédés (VCEAC) Chapitre 4 : Les ratios A. Les ratios d'activité B. Les ratios de profitabilité C. Les ratios de rentabilité Les ratios d'activité Ces ratios mesurent les performances réalisées par l'entreprise sur plusieurs exercices. [...]

[...] Le résultat d'exploitation (EBE + Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions (RADP) et transferts de charges + Autres produits) (Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions autres charges) - Permet d'apprécier la performance économique et commerciale de l'entreprise sans tenir compte des éléments exceptionnels. Il constitue un résultat économique net. ( 6. Résultat courant avant impôt Résultat d'exploitation Quote-part de résultat sur opérations faites en commun + produits financiers - charges financières - Il mesure la performance de l'activité économique et financière de l'entreprise. - C'est un indicateur de performance après prise en compte des éléments financiers. [...]