L'analyse financière: analyse des documents de synthèse

Thèmes abordés

L'analyse financière, analyse des documents de synthèse, soldes intermédiaires de gestion, autofinancement, bilan fonctionnel

Résumé du document

Définition : Il correspond à un surplus monétaire potentiel dégagé par l'entreprise sur son activité courante d'approvisionnement, de production et de vente. Ce surplus demeure potentiel pour deux raisons. D'une part, il est calculé d'après les recettes encaissables et les dépenses décaissables, sans que les délais de règlements susceptibles de retarder ces flux monétaires soient pris en compte. D'autre part, ce surplus est utilisé au fur et à mesure qu'il est dégagé pendant le déroulement de la période ; il ne constitue donc pas une encaisse encore disponible en fin de période.

Extraits

[...] Si le chiffre d'affaires augmente de façon importante l'EBE, il a également pour effet d'augmenter le besoin en fond de roulement d'exploitation, surtout si l'entreprise doit faire face à une recrudescence d'impayés. Nous allons comparer l'excédent trésorerie d'exploitation avec le BFRE. Dans la situation où le BFRE augmente beaucoup plus que l'EBE il va exister un seuil à partir duquel une hausse du chiffre d'affaires va venir réduire la réduire la trésorerie. On parle alors d'effet de ciseaux. Le CA HT augmente, le BFRE augmente plus que l'EBE, et la TRESORERIE diminue. [...]

[...] Il exclut donc l'incidence sur la trésorerie des éléments de résultat induits par les opérations financières ou exceptionnelles. EBE Variation de BFR exploitation Excédent sur opération - ESO EBE Variation de stock de Matière Première Production stockée Il s'agit d'un EBE hors variation de stocks. LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT Définition : Elle constitue une évaluation comptable du cash-flow net, ou surplus monétaire potentiel dégagé par l'entreprise au cours d'un exercice. Surplus monétaire net, la CAF est calculée après impôt, ce qui signifie qu'elle est établie après déduction de l'impôt sur les bénéfices. [...]

[...] Nous raisonnons uniquement sur des montants bruts. L'élaboration du bilan fonctionnel va donner lieu à des regroupements et donner naissance aux notions ci-dessous dans le cadre de l'équilibre financier de l'entreprise. FRNG : FOND DE ROULEMENT NET GLOBAL BFR : BESOIN EN FOND DE ROULEMENT T : TRESORERIE Les emplois stables doivent être financés par les ressources stables. Les ressources stables doivent pouvoir couvrir les immobilisations et le BFRE (BFR d'exploitation). Principe de détermination des grandes masses du bilan fonctionnel : FRNG = Ressources stables Emplois stables BFRE = Actif circulant d'exploitation Passif circulant d'exploitation BFRHE = Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation T = Trésorerie active Trésorerie passive Il faut regarder si le FRNG arrive à couvrir le BFR car sinon il y a risque de faillite. [...]

[...] Il s'agit d'un indicateur de richesse pour l'entreprise. Marge commerciale + Production de l'exercice consommation en provenance de tiers. Excédent brut d'exploitation- EBE Définition : Il correspond à un surplus monétaire potentiel dégagé par l'entreprise sur son activité courante d'approvisionnement, de production et de vente. Ce surplus demeure potentiel pour deux raisons. D'une part, il et calculé d'après les recettes encaissables et les dépenses décaissables, sans que les délais de règlements susceptibles de retarder ces flux monétaires soient pris en compte. [...]

[...] Résultat brut global : Revenus répartis impôts et taxes valeur ajoutée charge de personnel DEUXIEME CAS D'APPLICATION, CAS BARROT Corrigé : LE BILAN FONCTIONNEL Utilité du bilan fonctionnel : L'analyse fonctionnelle permet d'appréhender le fonctionnement de l'entreprise en termes de stocks d'emplois (utilisation des capitaux investis) et de stocks de ressources (origine des capitaux investis) et d'évaluer le risque de faillite à partir de la politique de financement suivie. En regroupant les différentes rubriques du bilan, nous allons pouvoir favoriser la lecture de la politique financière de l'entreprise. On suppose qu'il y a continuité de l'exploitation. Le bilan fonctionnel permet uniquement d'analyser, à un instant donné, les structures respectives des stocks d'emplois et de ressources et la façon dont s'est effectuée la couverture des emplois par les ressources. Le diagnostic du risque de faillite découle de l'interprétation de cette couverture. [...]