L'analyse financière - publié le 14/03/2009

Résumé du document

Le diagnostic financier est une composante du diagnostic d'ensemble qui peut être mené de manière parallèle ou de façon isolée. Mais avant de présenter le contenu et les outils du diagnostic financier, il convient de revenir sur le concept de diagnostic lui-même.
D'origine grecque, le terme, signifiant une aptitude à discerner, est emprunté au domaine médical, où il évoque un ensemble d'examens et d'analyses ayant pour objectif de déterminer l'origine d'une maladie. Transposé au domaine de l'entreprise, il a pour objectif de déterminer les origines d'un ou de plusieurs dysfonctionnements.

Aujourd'hui, le concept est utilisé dans plusieurs domaines pour désigner une méthodologie de résolution des problèmes, basée dans un premier temps sur une identification des origines internes et externes des dysfonctionnements, et dans un deuxième temps sur la proposition de remèdes et de solutions visant à dépasser la situation initiale, et enfin sur un suivi ou un contrôle pour s'assurer de la cohérence du couple (dysfonctionnement-situation).

Extraits

[...] Pour apprécier l'équilibre économique et financier de l'entreprise, on utilisera des indicateurs et notamment les concepts de fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et de trésorerie nette. I. Approche juridique du bilan : C'est une approche patrimoniale qui considère l'entreprise comme une personne physique ou morale ayant une situation patrimoniale autonome, c.à.d. des biens et des créances à l'actif et des dettes au passif. Sur le plan méthodologique, il s'agit d'une analyse externe où l'entreprise est considérée comme un système opaque (boite noire) qui reçoit des inputs et provoque des outputs. [...]

[...] Objectifs d'un diagnostic : Pour répondre à cette question, il convient de dresser un portrait de l'entreprise en bonne santé économique et financière. Une entreprise en bonne santé est à la fois rentable, réalisant une croissance, équilibrée et encourant un risque raisonnable (maitrisable par rapport à sa rentabilité) Performance = Efficacité (Réalisation des objectifs) + Efficience (Utilisation optimale des ressources en maitrisant les coûts) 3 Analyse Financière 2008/2009 Rentabilité Croissance Equilibre Risque A. Rentabilité : La rentabilité exprime la réalisation de résultats positifs c.à.d. [...]

[...] Toutefois, cette dette présente des particularités : C'est une dette non génératrice de charge d'intérêts C'est une dette non exigible (non-échue) 8 Analyse Financière 2008/2009 Lorsque l'entreprise continue son exploitation, un associé qui veut quitter la société doit céder ses parts à d'autres personnes que la société elle-même. A la liquidation, les associés ne sont remboursés qu'après les créanciers. Cette approche retient 2 critères pour le classement des éléments : Liquidité croissante : Par liquidité, on exprime la capacité d'un actif à se transformer en monnaie. Exigibilité croissante : L'exigibilité exprime la date de remboursement d'une dette. [...]

[...] Les quantités vendues passent de 80 à 100. Toutefois, en termes de part de marché, l'entreprise à perdu Parts de marché Entreprise A Entreprise B Exercice1 Exercice2 Cette évolution n'est pas satisfaisante car les performances globales du marché sont supérieures aux performances particulières à l'entreprise A. Cet exemple montre la nature des problèmes qui peuvent être posés lors d'une analyse d'évolution de tendance et les aspects auxquels l'analyse doit prêter attention pour ne pas tirer des conclusions erronées ou partielles. [...]

[...] Mais avant de présenter le contenu et les outils du diagnostic financier il convient de revenir sur le concept de diagnostic lui-même. D'origine grecque, le terme signifie une aptitude à discerner. Emprunter du domaine médical, où il évoque un ensemble d'examens et d'analyses ayant pour objectif de déterminer l'origine d'une maladie. Transposé au domaine de l'entreprise, il a pour objectif de déterminer les origines d'un ou de plusieurs dysfonctionnements. Aujourd'hui, le concept est utilisé dans plusieurs domaines pour désigner une méthodologie de résolution des problèmes basée dans un 1er temps sur une identification des origines internes et externes des dysfonctionnements et dans un 2ème temps sur la proposition de remède et de solution visant à dépasser la situation initiale et enfin sur un suivi ou un contrôle pour s'assurer de la cohérence du couple (dysfonctionnement-situation). [...]