Actifs et contrats

Thèmes abordés

Actif, contrat, swap contract, forward contract, contrat futur, titres, securities, classification des actifs, classification du marché, investir, fonds, actif financier, devise, bein réel, certificat de dépôt, vocabulaire anglais, spot commodity markets, véhicule d'investissement en pool, marché monétaire, accords de rachat, investissement, titre privé, titre public, yield curve, action, actionnaire, mechanism of clearing, responsabilité

Résumé du document

Les personnes, les entreprises et les gouvernements utilisent de nombreux actifs et contrats différents pour atteindre leurs objectifs financiers : lever des fonds, investir, se protéger contre les risques, profiter d'informations...
Chaque classe d'actif est supposée refléter un type de risque et avoir une performance différente dans un environnement donné. Les conseillers financiers voient les classes d'actif comme des catégories utiles de diversification.

Extraits

[...] Un emprunteur à la recherche de fonds vendra un instrument (généralement une obligation de haute qualité) à un prêteur avec un accord pour le racheter plus tard à un prix légèrement plus élevé basé sur un taux d'intérêt convenu. Le vendeur vend un collatéral au préteur vs de l'argent. Le vendeur est emprunteur car i reçoit le cash. Le préteur sécurise l'opération grâce au collatéral. 24H, le vendeur rembourse le cash avec un peu plus et le préteur redonne le collatéral au vendeur. D'abord vente puis vente à nouveau, et pas un simple échange, il y deux opérations d'achat et de vente qui dont liées. Les deux opérations ensemble sont une opération de crédit. [...]

[...] Titres Définition Securities (Titres) Instruments financiers fongibles et négociables qui ont une certaine valeur monétaire. Ils incluent généralement : Titres de créance (debt instruments) = instruments à revenu fixe, comme les obligations (bond), les billets (note), les billets de Trésorerie (commercial paper) ou les hypothèques (mortgages) Actions (equities - ownership in companies) Actions dans des véhicules d'investissement groupés (shares in pooled investment vehicles), comme des fonds communs de placement (mutual fund) ou des fiducies unitaires (unit trust) Unit trusts Fond mutuel pas établi en société qui passe les profits directement aux investisseurs, il fonctionne en circuit fermé, dès qu'il touche des dividendes, il va les revendre. [...]

[...] Sur le marché secondaire, les fonds circulent entre les commerçants. Les praticiens classent les marchés financiers en tant que marchés monétaires ou marchés de capitaux. Money markets (Marchés monétaires) Échangent des titres de créance venant à échéance dans un an ou moins. Les instruments de ce type les plus courants sont les conventions de rachat, les certificats de dépôt négociables, les bons du gouvernement et les billets de trésorerie. Commercial papers (Billets de trésorerie) Court terme, négociables (on peut à tout moment les revendre sur marché secondaire monétaire), billets non garantis qui représentent une créance de l'émetteur (généralement une société). [...]

[...] Ils se protègent contre les variations futures du blé. Le customer est le meunier, en se mettant d'accord trois mois avant, il n'y a plus d'incertitude. Au bout des trois mois, l'un des deux se dira, j'aurai dû vendre plus cher ou acheter moins cher, et les entreprises ne peuvent pas prendre de risques. Les gens utilisent souvent des contrats à terme pour réduire les risques. Par exemple, un contrat de vente de blé après la récolte est un contrat à terme. [...]

[...] De même, un vendeur peut éliminer son obligation de livrer en achetant un contrat à n'importe qui. Dans les deux cas, la chambre de compensation dégagera le trader de toutes obligations futures si ses positions longues et courtes se compensent exactement. Pour se protéger contre les défauts, les chambres de compensation à terme exigent que tous les participants publient auprès de la chambre de compensation une somme d'argent appelée marge initiale lorsqu'ils concluent un contrat. La chambre de compensation règle alors quotidiennement les comptes sur marge. [...]