Analyse d'article : "The Effect of Exchange Rate Fluctuations on Multinationals' Returns"

Résumé du document

Analyse d'article : "The Effect of Exchange Rate Fluctuations on Multinationals" Returns. Auteurs : Jane E. Ihrig et M. David Prior. Les deux sont des économistes en International Financial Transactions, section : Division of International Finance. L'article est disponible sur Internet.

Extraits

[...] The Effect of Exchange Rate Fluctuations on Multinationals' Returns l'hétérogénéıté des firmes (Bodnar et Gentry l'effet retard (Bodnar et Bartov (1994)) La gestion du risque de change (Mahar et Huffman (2001)) entreprises américaines ( non financières) 1995 1999 Dollar : 2 digit SIC Introduction d'une variable de crise du taux de change au modèle, afin de pouvoir distinguer entre les périodes de crises et les mois normaux Utilisation d'une mesure de taux de change plus spécifiques aux entreprises en utilisant des données 2-digit SIC mensuelles Comme taux de change référence, les auteurs ont considéré l'indice de taux de change JPMorgan. [...]

[...] Paradoxalement plusieurs firmes ont une exposition significative pendant les périodes normales mais pas pendant les périodes de crises. [...]