Analyse financière - Partie 3 : Les ratios

Thèmes abordés

Stocks, clients, fournisseurs, chiffre d'affaires, achats

Résumé du document

Qu'est-ce qu'un ratio ?
C'est un rapport entre 2 éléments significatifs qui
proviennent…
…du bilan (stocks, clients, fournisseurs…)
…du compte de résultat (chiffre d'affaires, achats…)
…d'un calcul (FR, BFR…)
Un ratio et son évolution doivent toujours être
analysés avec prudence…

A quoi servent les ratios en analyse
financière ?
A conduire une analyse dynamique de l'entreprise
A déceler les choix stratégiques du chef d'entreprise

Extraits

[...] du bilan du compte de résultat d'un calcul (stocks, clients, fournisseurs ) (chiffre d'affaires, achats ) BFR ) Un ratio et son évolution doivent toujours être analysés avec prudence 3 A quoi servent les ratios en analyse financière ? A conduire une analyse dynamique de l'entreprise A comparer des entreprises du même secteur d'activité A déceler les choix stratégiques du chef d'entreprise 4 Les différents ratios STRUCTURE LIQUIDITE capacité d'endettement capacité de remboursement FR en jours de CA BFR en jours de CA TN en jours de CA plus ceux issus des composantes du BFR délai clients délai fournisseurs rotation des stocks L'évolution des ratios est toujours à surveiller 5 Capacité d'endettement Ressources propres Dettes structurelles Pour mesurer la capacité à obtenir un crédit structurel Les associés (ressources propres) doivent faire au minimum le même effort que les banquiers (dettes structurelles) 6 Capacité de remboursement dettes structurelles CAF pour mesurer l'aptitude à rembourser les dettes structurelles Au-delà, risque de surendettement (mais ce n'est pas une norme absolue) 7 FDR en jours de CA FR CA x 360 pour mesurer l'évolution du FR par rapport au CA pour situer l'affaire par rapport à son secteur A comparer à celui du BFR Pas de norme universelle Dépend du secteur d'activité 8 BFR en jours de CA BFR CA x 360 pour mesurer l'évolution du BFR par rapport au CA pour situer l'affaire par rapport à son secteur A comparer à celui du FR Pas de norme universelle Dépend du secteur d'activité 9 TN en jours de CA Trésorerie nette CA x 360 pour souligner l'effort du banquier (si la trésorerie est négative) pour mesurer l'évolution de la trésorerie Pas de norme universelle Dépend des évolutions du FR et du BFR 10 Délai clients Clients et comptes rattachés + Effets escomptés non échus CA + TVA collectée x 360 pour connaître l'évolution du délai moyen des règlements clients A comparer à celui du délai fournisseurs Dépend : - du secteur d'activité - du rapport de forces entreprise clients - des conditions bancaires pratiquées 11 Délai fournisseurs Fournisseurs et comptes rattachés Achats marc. [...]

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