L'analyse financière - publié le 28/10/2013

Thèmes abordés

analyse financière, objectifs, outils, analyse de l'activité, analyse de la structure financière, méthodologie d'analyse

Résumé du document

A quoi sert une analyse financière ?
Pour l'extérieur de l'entreprise:
- Banques: ce sont elles qui se servent le plus de l'analyse financière, car elles
accordent des crédits court ou moyen terme à l'entreprise et ont donc besoin de
connaître sa santé financière, pour appréhender le risque pris. L'analyse
financière va donc permettre d'établir les forces et faiblesses de l'activité, de la
rentabilité et de la structure financière.
- Les clients et fournisseurs de l'entreprise utilisent aussi l'analyse, soit en direct, soit en passant par des organismes spécialisés.
- L'analyse financière est également à la base de tout projet de reprise ou prise de
participation de nouveaux actionnaires.

Extraits

[...] Analyse de l'activité et de la rentabilité Analyse de l'activité et de la rentabilité. Elle sera réalisée à travers l'étude du Compte de Résultat avec: La détermination des Soldes Intermédiaires de Gestion La comparaison des principales évolutions La recherche d'explications de ces évolutions 15 Le compte de résultat est organisé en 3 strates: Charges et Produits d' EXPLOITATION Charges et Produits FINANCIERS Charges et Produits EXCEPTIONNELS 16 Ainsi, à chaque niveau, on pourra déterminer des résultats qui permettront d'analyser et de comprendre comment le résultat final est atteint. [...]

[...] Remboursement emprunt / CAF [...]

[...] Il est donc égal à: Produits exceptionnels - Charges exceptionnelles Résultat net comptable: C'est la différence entre tous les produits et toutes les charges de l'entreprise, en tenant compte de l'impôts sur les sociétés (calculé en dehors des SIG) et d'une éventuelle participation des salariés aux résultats Résultat net comptable (suite): Le résultat net comptable est égal à: Résultat courant avant impôts + Résultat exceptionnel - Participation des salariés aux résultats de l'entreprise - Impôts sur les bénéfices Application pratique : Soldes intermédiaires de gestion: cas Medissur Correction SIG Medissur La Capacité d'autofinancement CAF: Les différents indicateurs de rentabilité en provenance des soldes intermédiaires de gestion (EBE, résultat d'exploitation, résultat net) sont intéressants mais ne représente qu'une facette de la rentabilité de l'entreprise, voire dépendent d'éléments extérieurs à la rentabilité (politique d'amortissement, produit ou perte exceptionnels). Il était donc important de trouver un agrégat universel à la fois suffisamment global et représentatif de l'activité normale de l'entreprise. [...]

[...] Le plus important c'est l'évolution de ce % et donc surtout le ratio suivant: 39 Les utilisations de la Valeur Ajoutée: La valeur ajoutée sert à rémunérer : Le personnel: Les Frais financiers: La rentabilité: ou FP/VA FF/VA Rn/VA CAF/VA 40 Les utilisations de la Valeur Ajoutée (suite): C'est surtout l'évolution de l' affectation de Valeur Ajoutée d'une année à l'autre qui permet de comprendre des évolutions favorables ou non et d'en tirer les conséquence sur l'analyse. L'importance des frais financiers: FF/CA Il est souvent très instructif d'essayer de reconstituer le montant des frais financiers et ainsi de voir si le montant de trésorerie au Bilan est cohérent ou non Capacité à rembourser : Principe : pour rembourser des emprunts, il faut une rentabilité suffisante. Le montant maximum de possibilité d'emprunt sera limité à 3 ou 4 ans de CAF ans pour certaines industries lourdes). Dettes financières / CAF [...]

[...] Ce sont les emprunts obligataires et les emprunts bancaires longs Des ressources circulantes provenant du cycle d'exploitation. Ce sont les avances, les dettes fournisseurs, fiscales et sociales Des ressources de trésorerie Ce sont les concours bancaires courants Classement comptes Actif Les comptes d'ACTIF sont classés par ordre inverse de liquidité : du moins liquide au plus liquide Actif immobilisé Immobilisations incorporelles: Frais d'établissement Frais de recherche et de développement Concessions,brevets et droits similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances sur immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles 53 Immobilisations corporelles : Terrains Constructions Installations techniques matériel et outillage Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances et acomptes 54 Immobilisations financières Participations Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés Prêts Autres immobilisations financières 55 ACTIF CIRCULANT Stocks Matières premières, approvisionnements En cours Produits intermédiaires et finis Marchandises Créances et emplois assimilés Avances et acomptes versés Clients et comptes rattachés Autres créances Capital souscrit et appelé, non versé 56 Divers Valeurs mobilières de placement Disponibilités Charges constatées d'avance Charges à répartir sur plusieurs exercices Écarts de conversion actif 57 Une remarque: Les Banques ont l'habitude de retraiter les Bilans de leurs clients Notamment: • Suppression des non valeurs (Frais d'établissement, charges constatées d'avance ou à répartir, écart de conversion actif ect . [...]