Analyse du bilan fonctionnel par les ratios

Thèmes abordés

analyse, bilan fonctionnel, ratios, entreprise, équilibre financier

Résumé du document

L'élève doit être capable :
-> De calculer et commenter les ratios:
- De rotation
- de structure
- de liquidité
-> De trouver des solutions appropriées

La société anonyme Mériam est une importante entreprise commerciale dans le secteur de l'électroménager.
Elle vous demande une analyse de son bilan fonctionnel.

Extraits

[...] A quoi est dû ce déficit? Cette insuffisance de trésorerie peut être imputable soit: un besoin en fonds de roulement excessif un fonds de roulement faible deux indicateurs simultanément Analyse du B.F.R.: BFR = (stocks +créances ) –fournisseurs et autres dettes Rotation des stocks Délai des crédits clients Délai des crédits fournisseurs Donc l'objet consiste à calculer certains rapports appelés ratios pour étudier les composantes du B.F.R Un ratio est un rapport entre deux grandeurs économiques significatives. La formulation d' un jugement sur les performances et la situation financière de l'entreprise nécessite la comparaison des ratios avec des valeurs de référence qui peuvent être : - des données , de la même entreprise issues des périodes antérieures comparaison dans le temps - des données instantanées d'autres entreprises similaires comparaison dans l'espace Rotation des stocks Stocks de marchandises au 31/ 12/N-1= D Stocks de marchandises au 31/ 12/N= D Achats nets hors taxes = 1020000 D SI +SF Stock moyen = 2 = 145000 + = 163750 D Ratio de rotation des stocks des marchandises = coût d'achat des Mses vendues 145000+1020000-182500 = stock moyen fois 360 durée moyenne de stockage= ratio de rotation = = 60 jours Le stock des marchandises se renouvelle au moyenne 6 fois par an soit tout les 60 jours , ce stock permet d'assurer 60 jours de vente Rotation du secteur = 40 jours 11 Délai crédits fournisseurs Achats nets T.T.C.= D Durée moyenne des crédits fournisseurs = fournisseurs et comptes rattachés X 360 Achats nets TTC 207320 X = = 62 jours Le délai de règlement obtenues des fournisseurs est en moyenne de 62 jours 12 Délai crédits clients Le chiffre d'affaires net T.T.C. [...]

[...] Ratio d'autonomie = Ressources propres = financière Ressources stables 1021820 = 0,9266 soit 92,66% Années Valeurs N N-1 Secteur Ce ratio est plus élevé que celui du secteur. On remarque que cette entreprise possède sa propre autonomie financière , ce ratio lui procure une capacité d'endettement puisque pour les deux années presque 93% des ressources stables sont composés de ressources propres ; seulement des ressources stables sont constituées des dettes financières à long terme: elle est alors fortement indépendante de ses créanciers de long terme / Ratio d' investissement Ratio d'investissement= emplois stables = 752000 total des emplois 1334340 =0,5635 soit Années Valeurs N N-1 Secteur du total de l'actif est composé des immobilisations. [...]

[...] propres et passifs L'approche fonctionnelle permet d'analyser la structure financière de l'entreprise et des conditions du respect de l'équilibre financier . En se basant sur les données de l'entreprise Mériam, l'équilibre financier se présente ainsi: Indicateurs F.D.R BFR TRN formule RS-ES TA)-(PC-TP) FDR-BFR Ou TA-TP Calcul 1021820 ( 33 500) 61 450) Ou Montant - Commentaires Le fonds de roulement est positif, en effet les ressources financent la totalité des emplois stables et dégagent un excédent l'équilibre minimum est préservé. [...]

[...] Elle vous demande une analyse de son bilan fonctionnel 3 bilan fonctionnel Emplois N Ressources N Emplois stables Immob. incorporelles Immobile corporelles Immobile financières Autres actifs non courants Total des E.S Ressources stables Total des c. propres AV résultats Résultat de l'exercice Amortissements et provisions Total des ressources Propres Dettes financière : Emprunt Frs d'immobilisations Total des dettes financières Total des ressources stables 1021820 Actifs courants Stocks Clients et Comptes rattachés Autres actifs courants Plact et autres actifs financiers Trésorerie de l'actif Total des actifs courants Total général des actifs Passifs courants FRS et CR Autres passifs courants Autres passifs financiers courants Trésorerie du Passif Total des passifs courants Total des C. [...]

[...] _ comme il peut être dangereux pour l'entreprise car il s'accompagne des dépenses annuelles fixes ; l'amortissement de l'emprunt et le payement des intérêts 22 Testons ce ratio pour l'entreprise Mériam Ratio d'endettement = Dettes financières = 75000 Ressources propres 946820 = 0,0792 Soit 7,92% Années Valeurs N Secteur 18% Ce ratio est loin de celui du secteur . les dettes financières représentent a peu prés que seulement des ressources propres l'entreprise peut augmenter ses endettements pour bénéficier de l'augmentation de la rentabilité des capitaux propres sans craindre le risque de la diminution de la sécurité ou de la régression de son autonomie financière Ratio d'autonomie financière L'autonomie financière dépend de l'importance des capitaux propres dans les ressources de l'entreprise ;ceux ci sont en effet non remboursables donc non exigibles . [...]