L'interprétation d'une analyse financière

Résumé du document

Ce document rassemble les différentes étapes de calculs des soldes intermédiaires de gestion. Lycéen ou étudiant en études supérieures, ceci vous sera très utile.

Extraits

[...] Si les capitaux permanents (capitaux propres + prov. RC + emprunts + d'un an) sont supérieurs aux immobilisations cela signifie que les ressources stables (capitaux permanents) financent les emplois stables (immobilisations). Mais il n'y a pas la moindre pertinence, le commentaire est convenu et le résultat du FRNG indique la même chose (on l'indique juste pour montrer que l'on a suivi le cours) Notez que l'analyse des créances clients et dettes fournisseurs est indispensable. E comme endettement : 2 ratios sont proposés ici mais suffisent-ils ? [...]

[...] Un ratio est à retenir, il se situe entre la VA et l'EBE : le ratio de partage de la VA Salaire + charges / VA bon si [...]

[...] La pertinence des ratios pour l'analyse financière . T = trésorerie, j'analyse mon bilan : FRNG BFR Trésorerie Il est également possible de calculer le BFR en jours de chiffre d'affaires : BFR (en jours de CA) = [BFR / Chiffre d'affaires annuel HT] * 360 Comment interpréter son BFR ? Interpréter un BFR positif Lorsque le BFR est supérieur à les emplois d'exploitation sont supérieurs aux ressources de la même nature, l'entreprise doit alors financer ses besoins à court terme soit par son fond de roulement soit par des dettes financières à court terme (concours bancaires courants c'est-à- dire des découverts bancaires), Interpréter un BFR nul Lorsque le BFR est égal à les ressources d'exploitation permettent de couvrir les emplois en intégralité. [...]

[...] ROE = résultat net / capitaux propres Ce ratio mesure la rentabilité exprimée par rapport aux capitaux investis dans l'entreprise ; il détermine le rendement des capitaux propres, l'aptitude de l'entreprise à rentabiliser les capitaux ainsi engagés par les actionnaires, et indirectement à les rémunérer. C'est aussi ce que l'on appelle le taux de profit. Le ROE doit être suffisamment élevé pour séduire les investisseurs. Au point que certaines sociétés procèdent à des rachats d'actions dans le seul but d'améliorer le rendement de ses fonds propres. [...]

[...] Ses dettes à court terme sont couvertes 1,17 fois par son actif le plus liquide. Pour un créancier, un fournisseur ou une banque, plus le ratio de liquidité immédiate est élevé, meilleure est la situation. Un ratio élevé facilite la confiance et le travail de l'entreprise, mais celui-ci peut également signifier que l'entreprise n'alloue pas de manière optimale ses ressources les plus liquides, notamment vers des investissements de long terme ou vers des placements plus rentables. Dans la réalité, le ratio de liquidité immédiate des grands groupes est particulièrement bas, ceux-ci préférant investir leurs liquidités plutôt que de les laisser sur des comptes bancaires où elles ne rapporteraient que peu d'argent, voire pas du tout. [...]