Les ratios des gestions opérationnels

Thèmes abordés

Gestions opérationnels, actifs immobilisés, ratio de solvabilité, endettement financier, profitabilité

Résumé du document

Actifs immobilisés.
Intensité capitalistique:
Actif immobilisé brut / actif brut total x 100.
Plus le ratio est élevé plus l'entreprise nécessite des investissements.
Taux d'usure:
= amortissements / immobilisation brutes.
• Mesure le degré d'usure des immobilisations & donc l'ancienneté de l'entreprise.
• Plus il est élevé, plus l'entreprise est ancienne.
• Plus il est bas, plus l'entreprise est récente.

Extraits

[...] Mesure de la profitabilité & de la rentabilité Rentabilité économique = résultat d'exploitation / capitaux investis (capitaux propres + dettes financières) N = / x 100 = 12,16% N-1 = / x 100 = 9,68% Rentabilité de capitaux propres = Résultat net / capitaux propres (hors résultat) N = / x 100 = 7,27% / x 100 = 9,45% Rendement du personnel = CA / charges de personnel N = / = 5,47 N-1 = / = 6,06 La rentabilité économique s'améliore cependant on constate une détérioration de la rentabilité des capitaux propres points). Due à une dotation financière (perte sur des filiales). [...]

[...] Plus il est élevé, plus l'entreprise est ancienne. Plus il est bas, plus l'entreprise est récente. Rendement des capitaux investis CA HT ou VA / actif des productifs bruts (immobilisations bruts) - rapport entre le CA et les investissements Le ratio de solvabilité Le taux d'autofinancement CAF = capacité d'autofinancement CAF / investissements immobilisation de l'exercice Permet de savoir comment ont été financé les immobilisations, Plus il est proche de plus une grande partie a été financé par la CAF, Plus le ratio est proche Plus c'est favorable signifie que les immobilisations à été finances avec des fonds propres. [...]

[...] Plus il est élevé plus l'entreprise est intégré (elle fait tout). La gestion des potes circulants Valeur relative du BFR BFRE / CA HT x 360 Nombre de jours de CA que représente le BFRE Mesure de la profitabilité Rentabilité économique Résultat d'exploitation / capitaux investis (=capitaux propres + dettes financières à long et moyen terme) Rentabilité des capitaux propres Résultat net / capitaux propres hors résultat de l'exercice Minimum 10 15% Le rendement du personnel CA / effectif ou CA HT / Charges personnels Productivité du travail VA / charges de personnel ou VA / effectif EXEMPLE : Actifs immobilisés Intensité capitalistique = immobilisations brutes / actif total N = / = 0,83 N-1 = / = 0,84 Forte intensité capitalistique. [...]

[...] Ratios de l'endettement financier Taux d'endettement = dettes financières / capitaux propres hors résultat) N = / x 100 = 50,67 N-1 = 17 200/ 37 000x 100 = 73,5% Délais de remboursement = dettes financières / CAF N = 18800 / = 1,6 années N-1 = / 9470 = 1,8 années Poids des intérêts = charges financières hors provisions / Résultat exploitation N = 1920 / 6800 x 100 = 28,6% N-1 = 1200/5250 x 100 = 22,85% Capacité d'endettement forte, on peut aller jusqu'à 100% et l'entreprise est à 50,67%. Des délais de remboursement courts ans) alors que je peux aller jusqu'à 4 ans. Charges d'intérêts inférieurs à en dessous des normes. Le risque pour le prêteur est faible. [...]

[...] Besoin en fond de roulement supérieur aux normes > 40 jours, qui s'explique par une crédit clients élevé (43 jours) avec un écart important avec le crédit fournisseurs, écart de plus de 20 jours. Question : contraintes de marchés, intéressant de se comparer a des entreprises du même secteur. Analyse de l'activité Variation du CA = le chiffre d'affaires a progressé de 14% ( / 61 300) Marchandises = 8,38% Production = 21,8% Marge commerciale 20% N-1 = 16% Evolution des indicateurs d'activité contradictoire (+forte dans l'activité de production que dans l'activité de négoce). En contre partie forte amélioration de la marque, stratégie de marge que de CA. [...]