La gestion des excédents de trésorerie

Thèmes abordés

gestion, excédents de trésorerie, liquidités, émetteur, banque

Résumé du document

Les objectifs du trésorier sont le rendement, la liquidité, la sécurité de ces placements par rapport au risque de défaillance de l'émetteur. En effet, qu'une entreprise ait des insuffisances ou des excédents de trésorerie son objectif principal est d'avoir en permanence des liquidités proches de zéro soit en empruntant de l'argent soit en plaçant ces fonds disponibles. Pour cela il dispose pour ces excédents de trésoreries différentes formes de placements possibles.
Le trésorier s'engage à immobiliser une certaine somme sur une durée donnée auprès de sa banque, l'échéance est le montant du dépôt à terme sont définit « sur mesure » selon les caractéristiques de l'excédent en trésorerie.

Extraits

[...] Calculez les décomptes d'intérêts Enregistrez au 15/11/N, 31/12/N et 12/01/N+1 Décomptes d'intérêts Intérêts courus : x * 45/360 = Intérêts : x x 12/360 = 400 Enregistrements Conclusion Pour tous les modes de placements, les facteurs de prises de décision sont : - La taille de l'entreprise (PME choisit placement plus simple et moins risqué) - La durée de placement - Les anticipations sur l'évolution des taux d'intérêts - Le régime fiscal du type de placement Dans tous les cas, la rentabilité et la sécurité de placement sont les 2 critères en prendre en compte. Plus la rentabilité est élevée, plus le risque sera grand. La sécurité est donc inversement proportionnelle à la rentabilité. [...]

[...] Quelle est la meilleure solution pour le trésorier ? Escompte x = Placement X X 45/360 = L'escompte est préférable au placement. C. Les placements par l'intermédiaire des OPCVM Les OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeur Mobilière), ils comprennent essentiellement les SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) et FCP (Fond Commun de Placement) La SICAV La SICAV est généralement une SA filiale d'une banque ou d'une société financière, ce sont des sociétés dont l'actif est composé de valeur mobilière composée d'action et d'obligation est d'emprunt d'état. [...]

[...] Les entreprises ne peuvent pas en émettre. Ces billets peuvent être des billets au porteur ou à ordre d'une durée variante d'un jour à un an, ils ont une échéance fixe et les intérêts d e produits sont précomptés. Ils ont une fiscalité allégée avec le prélèvement libératoire de 15%. Ils peuvent être souscrit lors de l'émission ou acheter sur le marché secondaire. A la clôture de chaque exercice, les intérêts courus sont constatés et la prime ou la décote sont amortis sur la valeur résiduelle du certificat de dépôt. [...]

[...] Les OPCVM sont des instruments chers pour le trésorier car il doit tenir compte des frais de gestion, des droits d'entrée et de sortie. Un trésorier ne devrait les utiliser que lorsqu'il n'a pas d'autres possibilités de placement. II. L'enregistrement comptable Lors de l'achat des titres ont peut faire intervenir les comptes suivants : - 503 actions, pour les actions et les SICAV achetés dans une vision à court terme, - 504 autres titres conférents un droit de propriété pour les FCP constituant un fond de placement à court terme - 764, revenu des VMP et intérêts courus - 627 pour les services bancaires A l'inventaire il est nécessaire de comparer la valeur et son coût d'entrée et de constituer une provision si nécessaire. [...]

[...] La rémunération de ces titres est variable en fonction du type de produit détenu. Les performances réalisées sont très variables en fonction de la conjoncture économique et de la qualité de gestion permettant de les apprécier et de les classer les uns par rapport aux autres. Les OPCVM ont l'obligation d'émettre ou de racheter leurs titres à la demande du porteur à la valeur liquidative diminuée des frais de gestion. La valeur de la part est calculée chaque jour ouvrable. [...]